Oro sube con fuerza por preocupación de rescate de Chipre
El oro subía el lunes a más de 1.600 dólares la onza por primera vez en más de dos semanas, impulsado por un radical paquete de rescate para Chipre que amenazaba con desatar nuevas turbulencias en la zona euro, haciendo que los inversores busquen seguridad en el metal precioso.
Pero la firmeza del dólar y la percepción general de una recuperación económica limitaba la escalada del oro y le imponía un nivel clave de resistencia de 1.600 dólares.
El oro al contado alcanzó un máximo de dos semanas y media de 1.608,30 dólares la onza temprano en la sesión y a las 1104 GMT operaba en 1.602,70 dólares.
Los futuros del oro en Estados Unidos también tocaron su mayor nivel en dos semanas y media de 1.607,6 dólares la onza, para luego cotizar en 1.601,5 dólares.
La zona euro acordó el sábado entregar a Chipre un rescate por 10.000 millones de euros (13.000 millones de dólares), pero forzó a que los depositantes del país paguen un tributo excepcional sobre sus ahorros, lo que desató temores de que podrían desatarse corridas bancarias en otros países.
La medida se dio a conocer después de que la zona euro había disfrutado de unos meses de relativa calma, la confianza de los inversores en la recuperación económica había crecido y los bancos habían comenzado el reembolso de los préstamos de emergencia entregados por el Banco Central Europeo.
Pero la firmeza del dólar y la percepción general de una recuperación económica limitaba la escalada del oro y le imponía un nivel clave de resistencia de 1.600 dólares.
El oro al contado alcanzó un máximo de dos semanas y media de 1.608,30 dólares la onza temprano en la sesión y a las 1104 GMT operaba en 1.602,70 dólares.
Los futuros del oro en Estados Unidos también tocaron su mayor nivel en dos semanas y media de 1.607,6 dólares la onza, para luego cotizar en 1.601,5 dólares.
La zona euro acordó el sábado entregar a Chipre un rescate por 10.000 millones de euros (13.000 millones de dólares), pero forzó a que los depositantes del país paguen un tributo excepcional sobre sus ahorros, lo que desató temores de que podrían desatarse corridas bancarias en otros países.
La medida se dio a conocer después de que la zona euro había disfrutado de unos meses de relativa calma, la confianza de los inversores en la recuperación económica había crecido y los bancos habían comenzado el reembolso de los préstamos de emergencia entregados por el Banco Central Europeo.
Publicado el 19 Mar 2013 por AVANTI HOLDING
4 Razones Para Comprar Oro Ahora
4 razones para comprar oro ahora
Al oro se le maltrata en la T.V, en el periódico, en el internet, mientras el dolar "se fortalece" (recordemos que se fortalece pero contra otras divisas, que al cabo son lo mismo: papel sin respaldo).
Mike Maloney está comprando, así que queremos compartir lo que nuestros Insiders de OroPlata sabían por adelantado. Aquí les compartimos 4 razones muy importantes para comprar oro ahora:
1:
China agregó al menos 45.5719 toneladas métricas, ó 1,607,500 onzas troy de oro por Hong Kong en el mes de Enero; un total de 51.303 toneladas métricas, sin embargo, regresó a Hong Kong aproximadamente 7.731 toneladas métricas de oro y algo que cae en la misma categoría, que le llaman "moneda corriente".
2:
El jefe de materias primas en Standard Bank, en Johannesburg (Africa del Sur), está viendo flujo de alta densidad en el índice. Aquí a finales de Enero y una vez más Marzo 6 (Reuters)
3:
cada vez que el precio de arrendar oro es mayor al precio del dólar, quiere decir que el oro se aprecia mucho más y así lo ha hecho en cada racha alcista.
Este es un período alto y prolongado de tasas positivas de arrendamiento de oro de 3 semanas, desde ese viernes 14 de Febrero, cuando el precio en papel se lo comió.
Así que están luchando para que se les entregue el oro, y vemos en las noticias que Soros posiblemente esté adquiriendo oro en físico a cambio de sus acciones de GLD ETF. Cambiar acciones de GLD por "el de verdad", lo necesitará hacer por medio lotes autorizados de $13 millones. Así que aquí vemos a dónde nos lleva todo esto:
4:
Ha habido "salidas" masivas en las acciones de GLD desde el 7 de febrero, que suman 93.17 toneladas métricas.
Así que cuando dicen que "están vendiendo oro", pregúntese usted: ¿a quién?. ¿Desaparece simplemente el oro en físico o hay un comprador? Los flujos de oro representan cambios en las preferencias de dueños de oro y de quien no son dueños.
El precio no es valor, y el precio típicamente lo establece quien tiene gran parte del suministro de los metales preciosos. Es la demanda de los inversionistas la que le da un precio en dólares por cierta cantidad del metal en físico. Hay muy poco suministro de inversión que se ofrece a estos precios de papel. Estas señales de escasez limitan el potencial para la caída de precio del oro en papel.
Al oro se le maltrata en la T.V, en el periódico, en el internet, mientras el dolar "se fortalece" (recordemos que se fortalece pero contra otras divisas, que al cabo son lo mismo: papel sin respaldo).
Mike Maloney está comprando, así que queremos compartir lo que nuestros Insiders de OroPlata sabían por adelantado. Aquí les compartimos 4 razones muy importantes para comprar oro ahora:
1:
China agregó al menos 45.5719 toneladas métricas, ó 1,607,500 onzas troy de oro por Hong Kong en el mes de Enero; un total de 51.303 toneladas métricas, sin embargo, regresó a Hong Kong aproximadamente 7.731 toneladas métricas de oro y algo que cae en la misma categoría, que le llaman "moneda corriente".
2:
El jefe de materias primas en Standard Bank, en Johannesburg (Africa del Sur), está viendo flujo de alta densidad en el índice. Aquí a finales de Enero y una vez más Marzo 6 (Reuters)
3:
cada vez que el precio de arrendar oro es mayor al precio del dólar, quiere decir que el oro se aprecia mucho más y así lo ha hecho en cada racha alcista.
Este es un período alto y prolongado de tasas positivas de arrendamiento de oro de 3 semanas, desde ese viernes 14 de Febrero, cuando el precio en papel se lo comió.
Así que están luchando para que se les entregue el oro, y vemos en las noticias que Soros posiblemente esté adquiriendo oro en físico a cambio de sus acciones de GLD ETF. Cambiar acciones de GLD por "el de verdad", lo necesitará hacer por medio lotes autorizados de $13 millones. Así que aquí vemos a dónde nos lleva todo esto:
4:
Ha habido "salidas" masivas en las acciones de GLD desde el 7 de febrero, que suman 93.17 toneladas métricas.
Así que cuando dicen que "están vendiendo oro", pregúntese usted: ¿a quién?. ¿Desaparece simplemente el oro en físico o hay un comprador? Los flujos de oro representan cambios en las preferencias de dueños de oro y de quien no son dueños.
El precio no es valor, y el precio típicamente lo establece quien tiene gran parte del suministro de los metales preciosos. Es la demanda de los inversionistas la que le da un precio en dólares por cierta cantidad del metal en físico. Hay muy poco suministro de inversión que se ofrece a estos precios de papel. Estas señales de escasez limitan el potencial para la caída de precio del oro en papel.
Publicado el 18 Mar 2013 por AVANTI HOLDING
¿EXPLOTÓ YA LA “BURBUJA” DEL ORO?
El miedo se apodera del mercado de metales preciosos. Enero y febrero de 2013 no han sido precisamente meses alcistas para el oro y la plata. De hecho para el primero, podríamos decir que han sido “malos”, al menos así lo es para los ojos no entrenados en detección de oportunidades.
Es la regla. Miedo y ambición son las dos emociones que han movido, y moverán por siempre, los ánimos y decisiones de los inversionistas. A nadie le gusta sentir que va en dirección opuesta a lo que la mayoría opina, a menos que sepa muy bien lo que está haciendo. La presión social, en este y todos los ámbitos, suele ser más fuerte que la voluntad del observado.
Sin embargo, el inversor considerado como “contrario”, sabe muy bien la vieja norma que a tantos les ha redituado: ser codicioso cuando todos tienen miedo, y tener mucho miedo cuando todos son codiciosos.
Hoy más que nunca, esto es válido en lo que toca al mercado del rey de los metales.
En este sentido, sería un error pensar que las recientes bajas en su cotización, como las que lo llevaron a mínimos de seis meses este viernes, son producto solo de las libres fuerzas de la oferta y la demanda. O peor aún, creer que su “burbuja”, como han dicho sus conocidos detractores, ha reventado. Nada más alejado de la realidad.
Podemos decir que el abrupto desplome del pasado viernes 15 de febrero, es el segundo ataque artero contra el oro en más de dos meses, luego del ocurrido el 13 de diciembre en la madrugada, con los mercados de Londres y Nueva York cerrados.
Aquel golpe fue asestado por “alguien”, con la capacidad y posición suficientes para causar un gran daño, requisito que cumplen no por casualidad algunas de las más grandes corporaciones financieras.
Cabe recordar que apenas el día anterior, la Reserva Federal (Fed) estadounidense había anunciado la expansión de su “flexibilización cuantitativa” (QE4, en inglés), vía la compra de bonos del Tesoro, y con la cual estaría imprimiendo sin límites, 85 mil millones de dólares mensuales. Las ocasiones anteriores, cada anuncio de rondas QE se correspondió con alzas en los metales preciosos, pues nada hay más benéfico para ellos que la creación de dinero sin respaldo.
Pues bien, la semana pasada, y en particular el viernes, tuvieron lugar también fuertes acometidas contra el precio del oro, en un instante en que también podían causar severos estragos. Esto porque uno de sus mayores demandantes de metal físico, China, se encontraba de vacaciones y con sus principales mercados cerrados casi todos los días, por las celebraciones de su año nuevo. Un buen momento.
Prueba de ello es que la reacción llegó. Como reportó ayer Goldcore.com, con la reapertura del Shanghai Gold Exchange este lunes, el volumen de contratos en efectivo de oro con pureza de 99.99%, se disparó a una nueva marca de más de 22 toneladas métricas.
Ahora bien, debemos decir que esas precipitadas e inducidas caídas, no han servido para detener al “toro” (mercado alcista) de oro. Esta, evidencia suficiente para demostrar que, en el largo plazo, las fuerzas del mercado siempre prevalecen.
De hecho, 2012 fue su décimo segundo año consecutivo con cierre positivo, incluso a pesar de haber iniciado una esperada fase correctiva desde septiembre de 2011, después de tocar un máximo histórico por encima de 1,920 dólares la onza troy (31.1 gramos).
Cabe agregar que ni siquiera en ese entonces se estuvo cerca de alcanzar un nivel especulativo de burbuja: ¿cómo puede siquiera decirse algo así, cuando ajustado por inflación oficial su récord real de 1980, se encuentra casi en los 2,400 dólares la onza?
Por otra parte, no debemos soslayar que esta racha de 12 años imbatibles de senda ascendente es muy poco usual para cualquier materia prima.
No podemos descartar que 2013, sea el primer año con cierre inferior al del año pasado, pero eso sí, asimismo podemos estar ciertos de que luego de este descanso, la cotización del oro retomará la escalera al cielo.
El oro, como la plata, son “seguros de vida” contra las fallas sistémicas que continuarán afectando el mundo económico-financiero.
A las señales de desaceleración en Estados Unidos y Europa, los graves problemas que aquejan al Japón, etc., se suma que cuando tengan que enfrentar la próxima e inevitable gran recesión en unos meses, tendrán menos “cartuchos” disponibles por sus ya de por sí elevados déficits fiscales, y expandidas hojas de balance de sus bancos centrales.
Imagen: secretsofthefed.com
La pasada reunión del G20 celebrada en Moscú, y el comunicado emitido al respecto no deja lugar a dudas. No se atrevieron a condenar abiertamente la manipulación de los mercados de divisas y su consecuente “guerra”, porque los principales manipuladores son sus naciones más influyentes, y no están dispuestos a detenerse en esta carrera de la devaluación para ser más “competitivos”.
¿Puede imaginarse un futuro negativo para el oro, mientras este escenario persista? La respuesta, sale sobrando.
Por eso, hoy que sabemos que las apuestas alcistas (“largos”) en oro de los grandes especuladores se han reducido, y aumentado las bajistas (“cortos”) podemos decir que sí, es el miedo el que está conduciendo el mercado.
Vaya contradicción. Temor debería provocar todo aquello que sí está en burbuja, cerca de sus máximos históricos como los bonos en la mayor parte del mundo, algunos índices bursátiles y divisas sobrevaluadas. De ellas sí hay que cuidarse, y qué mejor, que con una "espada" agresiva de plata, y un sólido escudo de oro.
Es la regla. Miedo y ambición son las dos emociones que han movido, y moverán por siempre, los ánimos y decisiones de los inversionistas. A nadie le gusta sentir que va en dirección opuesta a lo que la mayoría opina, a menos que sepa muy bien lo que está haciendo. La presión social, en este y todos los ámbitos, suele ser más fuerte que la voluntad del observado.
Sin embargo, el inversor considerado como “contrario”, sabe muy bien la vieja norma que a tantos les ha redituado: ser codicioso cuando todos tienen miedo, y tener mucho miedo cuando todos son codiciosos.
Hoy más que nunca, esto es válido en lo que toca al mercado del rey de los metales.
En este sentido, sería un error pensar que las recientes bajas en su cotización, como las que lo llevaron a mínimos de seis meses este viernes, son producto solo de las libres fuerzas de la oferta y la demanda. O peor aún, creer que su “burbuja”, como han dicho sus conocidos detractores, ha reventado. Nada más alejado de la realidad.
Podemos decir que el abrupto desplome del pasado viernes 15 de febrero, es el segundo ataque artero contra el oro en más de dos meses, luego del ocurrido el 13 de diciembre en la madrugada, con los mercados de Londres y Nueva York cerrados.
Aquel golpe fue asestado por “alguien”, con la capacidad y posición suficientes para causar un gran daño, requisito que cumplen no por casualidad algunas de las más grandes corporaciones financieras.
Cabe recordar que apenas el día anterior, la Reserva Federal (Fed) estadounidense había anunciado la expansión de su “flexibilización cuantitativa” (QE4, en inglés), vía la compra de bonos del Tesoro, y con la cual estaría imprimiendo sin límites, 85 mil millones de dólares mensuales. Las ocasiones anteriores, cada anuncio de rondas QE se correspondió con alzas en los metales preciosos, pues nada hay más benéfico para ellos que la creación de dinero sin respaldo.
Pues bien, la semana pasada, y en particular el viernes, tuvieron lugar también fuertes acometidas contra el precio del oro, en un instante en que también podían causar severos estragos. Esto porque uno de sus mayores demandantes de metal físico, China, se encontraba de vacaciones y con sus principales mercados cerrados casi todos los días, por las celebraciones de su año nuevo. Un buen momento.
Prueba de ello es que la reacción llegó. Como reportó ayer Goldcore.com, con la reapertura del Shanghai Gold Exchange este lunes, el volumen de contratos en efectivo de oro con pureza de 99.99%, se disparó a una nueva marca de más de 22 toneladas métricas.
Ahora bien, debemos decir que esas precipitadas e inducidas caídas, no han servido para detener al “toro” (mercado alcista) de oro. Esta, evidencia suficiente para demostrar que, en el largo plazo, las fuerzas del mercado siempre prevalecen.
De hecho, 2012 fue su décimo segundo año consecutivo con cierre positivo, incluso a pesar de haber iniciado una esperada fase correctiva desde septiembre de 2011, después de tocar un máximo histórico por encima de 1,920 dólares la onza troy (31.1 gramos).
Cabe agregar que ni siquiera en ese entonces se estuvo cerca de alcanzar un nivel especulativo de burbuja: ¿cómo puede siquiera decirse algo así, cuando ajustado por inflación oficial su récord real de 1980, se encuentra casi en los 2,400 dólares la onza?
Por otra parte, no debemos soslayar que esta racha de 12 años imbatibles de senda ascendente es muy poco usual para cualquier materia prima.
No podemos descartar que 2013, sea el primer año con cierre inferior al del año pasado, pero eso sí, asimismo podemos estar ciertos de que luego de este descanso, la cotización del oro retomará la escalera al cielo.
El oro, como la plata, son “seguros de vida” contra las fallas sistémicas que continuarán afectando el mundo económico-financiero.
A las señales de desaceleración en Estados Unidos y Europa, los graves problemas que aquejan al Japón, etc., se suma que cuando tengan que enfrentar la próxima e inevitable gran recesión en unos meses, tendrán menos “cartuchos” disponibles por sus ya de por sí elevados déficits fiscales, y expandidas hojas de balance de sus bancos centrales.
Imagen: secretsofthefed.com
La pasada reunión del G20 celebrada en Moscú, y el comunicado emitido al respecto no deja lugar a dudas. No se atrevieron a condenar abiertamente la manipulación de los mercados de divisas y su consecuente “guerra”, porque los principales manipuladores son sus naciones más influyentes, y no están dispuestos a detenerse en esta carrera de la devaluación para ser más “competitivos”.
¿Puede imaginarse un futuro negativo para el oro, mientras este escenario persista? La respuesta, sale sobrando.
Por eso, hoy que sabemos que las apuestas alcistas (“largos”) en oro de los grandes especuladores se han reducido, y aumentado las bajistas (“cortos”) podemos decir que sí, es el miedo el que está conduciendo el mercado.
Vaya contradicción. Temor debería provocar todo aquello que sí está en burbuja, cerca de sus máximos históricos como los bonos en la mayor parte del mundo, algunos índices bursátiles y divisas sobrevaluadas. De ellas sí hay que cuidarse, y qué mejor, que con una "espada" agresiva de plata, y un sólido escudo de oro.
Publicado el 05 Mar 2013 por AVANTI HOLDING
Invertir en oro
El oro se ha convertido en la gran inversión del siglo XXI. Las cifras así lo atestiguan. El año pasado, el metal amarillo registró una subida del 6,2%. Y, con 2012, ya son doce los años que la onza se ha apreciado de manera consecutiva, lo que supone la racha positiva más larga vista hasta ahora por cualquier clase de activo. Desde el año 2000, la subida alcanza el 470%. El oro lo ha hecho bien en cualquier tipo de entorno, al haber sido capaz de actuar como cobertura contra la inflación, como inversión refugio en periodos de elevada tensión e incertidumbre en los mercados e incluso seguir el favorable comportamiento de los activos de riesgo en momentos de incremento del apetito por el riesgo. A esto ha ayudado la incipiente demanda de oro físico de países como China o India, publica Expansión.
Publicado el 05 Mar 2013 por AVANTI HOLDING
Los bancos centrales entran en juego para empujar el oro a nuevos máximos históricos
La crisis ha disparado la demanda de oro y los expertos no descartan que su precio se sitúe por encima de 1.901 dólares/onza, máximo histórico al cierre, o 1.923 máximo intradía. Junto a inversores institucionales y particulares aparece la figura de los bancos centrales de los países desarrollados como compradores netos. En la última década ha habido un incremento de las reservas de oro y se espera que estas compras, en particular las economías emergentes, alcancen nuevos récords en 2013.
La crisis económica ha disparado la demanda de oro en los últimos años en todo el mundo. Y este no será la excepción. Según el consenso general de los analistas “este año va a ser importante para el metal amarillo”.
Durante el primer trimestre del año, la cotización del oro podría tocar nuevos máximos históricos. “El precio medio será más alto que el del año pasado, según Aron Maus, responsable y cofundador de A&A Commodities, empresa especializada en inversión de oro físico. “Hay que destacar que EE.UU siguen con los dos problemas por resolver del “Debt Ceiling” y del “Fiscal Cliff”, apunta. “Los próximos meses dependerán mucho de cómo afrontan estos asuntos, sin olvidar la crisis financiera en Europa que también jugará un papel importante sobre la tendencia del oro.”
Detrás de la evolución del precio del oro está también la decisión de los Bancos Centrales de continuar aumentando su exposición al metal amarillo y la realización de compras masivas. Según las previsiones de Bankinter van a seguir siendo compradores netos. Este año “se espera que las compras de los Bancos Centrales, en particular las economías emergentes, alcancen nuevos records”, aseguran los expertos del banco español en su informe de previsiones para 2013. Las alertas se disparan
El anuncio realizado hace unos días por el Bundesbank alemán de repatriar unas 700 toneladas de oro, custodiados en Estados Unidos y Francia, de aquí hasta el año 2020 ha puesto de relieve una vez más el papel que está jugando actualmente el oro en la economía de los países desarrollados. El Bundesbank ha justificado la decisión señalando que “la repatriación elevará la confianza en su propia economía sin perder la capacidad para cambiar cantidades de oro por otras divisas en un corto espacio de tiempo. Y aunque finalmente ha quedado relegado a una cuestión de “auditoría y control impuesto al gobierno de Merkel a muchos inversores se les han disparado las alertas. “Las compras de oro seguirán “in crescendo”, según Eduardo Bolinches, director de Bolsa Cash y especialista en oro de Oro Direc. “Los Bancos Centrales de Europa y de todo el mundo, poco a poco van liquidando los activos denominados en dólares y acumulan oro”.
Los gobiernos acumulan oro
Actualmente las reservas de oro del Banco Central Europeo suponen el 62% frente a un 38% en divisas. En la última década ha habido un incremento de las reservas hacia oro. En 1990 había un 30% de oro físico en las reservas del BCE y un 70 divisas, doce años después este reparto se ha invertido. Eso quiere decir que están cambiando papelitos por oro”, según este experto.
La devaluación que está sufriendo el papel moneda, también ha disparado el interés reciente por el oro de los gobiernos, según Eduardo Bolinches. “El dólar estadounidense ha perdido el 40% de su valor en los últimos 10 años. Si ha habido abuso de la imprenta de hacer dinero en la época de Alan Greenspan, obviamente eso ha tenido que influir en su valoración. No pueden pretender hacer mucho de algo y que ese algo siga valiendo igual”, dice.
“Esto lo ha compensado con creces el oro subiendo desde la zona de 272 dólares la onza el día de los atentados del 11S a los 1900 de septiembre de 2011y ahí estamos a las puertas de los 1.700”.
El hecho de que el Banco Central de Alemania (Bundesbank) planee repatriar 54.000 lingotes de oro por valor de 27.000 millones de libras esterlinas de París y Nueva York, para depositarlas de nuevo en Frankfurt se merece una pausa para la reflexión, apuntan los expertos. “Este será uno de los mayores envíos de metales preciosos de la historia, anunciados públicamente. “La decisión de Alemania de repatriar parte del oroque tiene en Estados Unidos y Francia se produce seis meses después de una solicitud formulada por Alemania para auditar su oro y que fue negada por la Reserva Federal. El oro depositado en Fort Knox y en la Reserva Federal, no ha sido auditado desde hace más de cincuenta años.
El banco alemán asegura que no tiene intención de vender el oro, y la repatriación es “un movimiento preventivo en caso de una crisis monetaria. El nuevo plan de almacenamiento del Bundesbank se centra en las dos principales funciones de las reservas de oro: la construcción de la confianza y la confianza en el país, y la capacidad de intercambiar oro por divisas externas en un corto espacio de tiempo”, según un comunicado oficial del banco.
“Ahora hay una gran escasez, tanto de oro como de plata física y es posible que no acaben de fiarse acerca de sus reservas de oro depositadas en EE.UU. También es un hecho que el mercado de futuros de Metales preciosos donde se negocia el oro, COMEX, sólo tiene el 3% del oro suficiente para cubrir los contratos vigentes en el supuesto de que los los inversores exigiesen la contraprestacion en oro de los contratos vivos”. Si se diera el caso, entonces estaríamos sentados en el borde de una explosión de precios”, según Eduardo Bolinches. Los mercados emergentes también llevan mucho tiempo comprando oro.
El cambio del contexto económico y financiero mundial trae inestabilidad al sistema monetario en su conjunto, segun los expertos. “Estos cambios pudieran afectar de manera particular a las divisas y ante casos de guerra, desastres naturales, inflación generalizada, crisis de deuda externa, etc., el oro actuaría como un activo de refugio”. La trayectoria del oro en el tiempo ha comprobado que su valor se ha mantenido en términos de poder de compra real, mientras que las divisas han sido afectadas en menor o mayor medida por el fenómeno de la inflación en sus respectivos países”, argumenta el director de Bolsa Cash. Máximos en primavera
Tras registrar subidas por undécimo año consecutivo, el metal amarillo ha cerrado el último año en los 1.674,00 dólares con una ganancia de 118,30 dólares, o lo que es lo mismo un 7,62%.
Los expertos consultados esperan que el oro produzca nuevos máximos históricos a corto plazo, quizá primavera. La cifra de 2012 sigue siendo más alta que la media de los últimos 5 años, según el responsable de A&A Commodities, Aron Maus. Los datos apuntan a una bajada de un 11% en el tercer trimestre de 2012 frente al mismo periodo de 2011. “Bajaron las ventas de monedas y lingotes pero subieron los ETF's lo que demuestra una variación en la actitud sobre el metal dentro de distintos sectores de inversores”. En 2011 fue un récord en muchos sentidos sobre volúmenes comprados, según este experto.
El precio del oro cerró el año en los 1.674 dólares tras un soporte de los 1.630 y ahora comienza a recuperar las pérdidas del mes pasado. En mayo del año pasado tocó suelo tras un soporte crítico de los 1.523 y luego pasó a recorrer todo el camino hasta los 1.800 dólares a principios de octubre”. La última reacción grave fue en el año 2008, y cuando comparo la reciente corrección a la corrección de 2008. “Bajo esta premisa esta primavera podríamos ver un nuevo máximo por encima de 1.9001 máximo histórico por cierres o 1.923 máximo intradía”, según Bolinches.
La fiebre del oro moderna Las reservas de oro vuelven a cobrar peso en la economía actual. Como si hubieran dado un paso atrás en el tiempo, los países de las principales economías del mundo han vuelto a atesorarlo. Según World Gold Council, Estados Unidos y Alemania, acumulan las mayores reservas de este metal con 8.133 toneladas y 3.395 toneladas respectivamente. Les siguen Francia e Italia. España ocupa el puesto número 17.
La mayor parte de las reservas del oro alemán se encuentran en el extranjero por motivos históricos. La FED tiene más de la mitad de las reservas de oro alemán (1.536 toneladas) en Nueva York. En el Banco de Inglaterra albergan 445 toneladas, mientras que en el Banco de Francia 374 toneladas.
Durante la Guerra Fría, en la década de los 50 y 60, Alemania trasladó su oro, sobre todo, a la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed). El total pesa 3.391 toneladas y supone la segunda reserva más importante del mundo, después de la de Estados Unidos. Entre los países emergentes, México está cerca de ocupar el sexto lugar.
Llama la atención China, cuyas reservas declaradas suponen tan solo el 1.8% de las reservas de oro, una cifra muy baja en comparación con Alemania por ejemplo Italia, Francia. También frente a los bonos estadounidenses, un activo que está empezando a perder valor. Sobre todo porque está denominado en una divisa que lleva una pérdida de cerca del 40% en la última década.
Hace dos años fueron los grandes perdedores cuando la India se les adelantó al comprar 2.500 toneladas de oro que puso a la venta el Fondo Monetario Internacional (FMI) precio al contado, sin negociar quita.
La crisis económica ha disparado la demanda de oro en los últimos años en todo el mundo. Y este no será la excepción. Según el consenso general de los analistas “este año va a ser importante para el metal amarillo”.
Durante el primer trimestre del año, la cotización del oro podría tocar nuevos máximos históricos. “El precio medio será más alto que el del año pasado, según Aron Maus, responsable y cofundador de A&A Commodities, empresa especializada en inversión de oro físico. “Hay que destacar que EE.UU siguen con los dos problemas por resolver del “Debt Ceiling” y del “Fiscal Cliff”, apunta. “Los próximos meses dependerán mucho de cómo afrontan estos asuntos, sin olvidar la crisis financiera en Europa que también jugará un papel importante sobre la tendencia del oro.”
Detrás de la evolución del precio del oro está también la decisión de los Bancos Centrales de continuar aumentando su exposición al metal amarillo y la realización de compras masivas. Según las previsiones de Bankinter van a seguir siendo compradores netos. Este año “se espera que las compras de los Bancos Centrales, en particular las economías emergentes, alcancen nuevos records”, aseguran los expertos del banco español en su informe de previsiones para 2013. Las alertas se disparan
El anuncio realizado hace unos días por el Bundesbank alemán de repatriar unas 700 toneladas de oro, custodiados en Estados Unidos y Francia, de aquí hasta el año 2020 ha puesto de relieve una vez más el papel que está jugando actualmente el oro en la economía de los países desarrollados. El Bundesbank ha justificado la decisión señalando que “la repatriación elevará la confianza en su propia economía sin perder la capacidad para cambiar cantidades de oro por otras divisas en un corto espacio de tiempo. Y aunque finalmente ha quedado relegado a una cuestión de “auditoría y control impuesto al gobierno de Merkel a muchos inversores se les han disparado las alertas. “Las compras de oro seguirán “in crescendo”, según Eduardo Bolinches, director de Bolsa Cash y especialista en oro de Oro Direc. “Los Bancos Centrales de Europa y de todo el mundo, poco a poco van liquidando los activos denominados en dólares y acumulan oro”.
Los gobiernos acumulan oro
Actualmente las reservas de oro del Banco Central Europeo suponen el 62% frente a un 38% en divisas. En la última década ha habido un incremento de las reservas hacia oro. En 1990 había un 30% de oro físico en las reservas del BCE y un 70 divisas, doce años después este reparto se ha invertido. Eso quiere decir que están cambiando papelitos por oro”, según este experto.
La devaluación que está sufriendo el papel moneda, también ha disparado el interés reciente por el oro de los gobiernos, según Eduardo Bolinches. “El dólar estadounidense ha perdido el 40% de su valor en los últimos 10 años. Si ha habido abuso de la imprenta de hacer dinero en la época de Alan Greenspan, obviamente eso ha tenido que influir en su valoración. No pueden pretender hacer mucho de algo y que ese algo siga valiendo igual”, dice.
“Esto lo ha compensado con creces el oro subiendo desde la zona de 272 dólares la onza el día de los atentados del 11S a los 1900 de septiembre de 2011y ahí estamos a las puertas de los 1.700”.
El hecho de que el Banco Central de Alemania (Bundesbank) planee repatriar 54.000 lingotes de oro por valor de 27.000 millones de libras esterlinas de París y Nueva York, para depositarlas de nuevo en Frankfurt se merece una pausa para la reflexión, apuntan los expertos. “Este será uno de los mayores envíos de metales preciosos de la historia, anunciados públicamente. “La decisión de Alemania de repatriar parte del oroque tiene en Estados Unidos y Francia se produce seis meses después de una solicitud formulada por Alemania para auditar su oro y que fue negada por la Reserva Federal. El oro depositado en Fort Knox y en la Reserva Federal, no ha sido auditado desde hace más de cincuenta años.
El banco alemán asegura que no tiene intención de vender el oro, y la repatriación es “un movimiento preventivo en caso de una crisis monetaria. El nuevo plan de almacenamiento del Bundesbank se centra en las dos principales funciones de las reservas de oro: la construcción de la confianza y la confianza en el país, y la capacidad de intercambiar oro por divisas externas en un corto espacio de tiempo”, según un comunicado oficial del banco.
“Ahora hay una gran escasez, tanto de oro como de plata física y es posible que no acaben de fiarse acerca de sus reservas de oro depositadas en EE.UU. También es un hecho que el mercado de futuros de Metales preciosos donde se negocia el oro, COMEX, sólo tiene el 3% del oro suficiente para cubrir los contratos vigentes en el supuesto de que los los inversores exigiesen la contraprestacion en oro de los contratos vivos”. Si se diera el caso, entonces estaríamos sentados en el borde de una explosión de precios”, según Eduardo Bolinches. Los mercados emergentes también llevan mucho tiempo comprando oro.
El cambio del contexto económico y financiero mundial trae inestabilidad al sistema monetario en su conjunto, segun los expertos. “Estos cambios pudieran afectar de manera particular a las divisas y ante casos de guerra, desastres naturales, inflación generalizada, crisis de deuda externa, etc., el oro actuaría como un activo de refugio”. La trayectoria del oro en el tiempo ha comprobado que su valor se ha mantenido en términos de poder de compra real, mientras que las divisas han sido afectadas en menor o mayor medida por el fenómeno de la inflación en sus respectivos países”, argumenta el director de Bolsa Cash. Máximos en primavera
Tras registrar subidas por undécimo año consecutivo, el metal amarillo ha cerrado el último año en los 1.674,00 dólares con una ganancia de 118,30 dólares, o lo que es lo mismo un 7,62%.
Los expertos consultados esperan que el oro produzca nuevos máximos históricos a corto plazo, quizá primavera. La cifra de 2012 sigue siendo más alta que la media de los últimos 5 años, según el responsable de A&A Commodities, Aron Maus. Los datos apuntan a una bajada de un 11% en el tercer trimestre de 2012 frente al mismo periodo de 2011. “Bajaron las ventas de monedas y lingotes pero subieron los ETF's lo que demuestra una variación en la actitud sobre el metal dentro de distintos sectores de inversores”. En 2011 fue un récord en muchos sentidos sobre volúmenes comprados, según este experto.
El precio del oro cerró el año en los 1.674 dólares tras un soporte de los 1.630 y ahora comienza a recuperar las pérdidas del mes pasado. En mayo del año pasado tocó suelo tras un soporte crítico de los 1.523 y luego pasó a recorrer todo el camino hasta los 1.800 dólares a principios de octubre”. La última reacción grave fue en el año 2008, y cuando comparo la reciente corrección a la corrección de 2008. “Bajo esta premisa esta primavera podríamos ver un nuevo máximo por encima de 1.9001 máximo histórico por cierres o 1.923 máximo intradía”, según Bolinches.
La fiebre del oro moderna Las reservas de oro vuelven a cobrar peso en la economía actual. Como si hubieran dado un paso atrás en el tiempo, los países de las principales economías del mundo han vuelto a atesorarlo. Según World Gold Council, Estados Unidos y Alemania, acumulan las mayores reservas de este metal con 8.133 toneladas y 3.395 toneladas respectivamente. Les siguen Francia e Italia. España ocupa el puesto número 17.
La mayor parte de las reservas del oro alemán se encuentran en el extranjero por motivos históricos. La FED tiene más de la mitad de las reservas de oro alemán (1.536 toneladas) en Nueva York. En el Banco de Inglaterra albergan 445 toneladas, mientras que en el Banco de Francia 374 toneladas.
Durante la Guerra Fría, en la década de los 50 y 60, Alemania trasladó su oro, sobre todo, a la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed). El total pesa 3.391 toneladas y supone la segunda reserva más importante del mundo, después de la de Estados Unidos. Entre los países emergentes, México está cerca de ocupar el sexto lugar.
Llama la atención China, cuyas reservas declaradas suponen tan solo el 1.8% de las reservas de oro, una cifra muy baja en comparación con Alemania por ejemplo Italia, Francia. También frente a los bonos estadounidenses, un activo que está empezando a perder valor. Sobre todo porque está denominado en una divisa que lleva una pérdida de cerca del 40% en la última década.
Hace dos años fueron los grandes perdedores cuando la India se les adelantó al comprar 2.500 toneladas de oro que puso a la venta el Fondo Monetario Internacional (FMI) precio al contado, sin negociar quita.
Publicado el 28 Jan 2013 por AVANTI HOLDING
¿Por qué Alemania repatría su oro en plena guerra de divisas?
Los bancos centrales se han convertido en la principal arma de los países para tratar de reactivar sus maltrechas economías a fuerza de devaluar su moneda frente al resto. El mundo se encuentra sumido de pleno en la llamada guerra de divisas y la “agresiva” flexibilización anunciada ayer por el Banco de Japón no es sino un episodio más de esta estrategia que tiene en EEUU su máximo exponente desde la crisis financiera de 2008.
De hecho, desde sus mínimos de julio, el euro se ha revalorizado más de un 10% frente al billete verde y ayer se volvió a situar por encima de los 1,33 dólares. “¿Tiene lógica la subida del euro cuando la economía está en recesión e, incluso, discutimos aún si habrá más recortes de los tipos de interés oficiales?”, se pregunta José Luis Martínez Campuzano, estratega de Citi. “Pero lo cierto es que vemos como el spread de tipos a corto plazo entre el euro y el dólar aumenta a medida que mejora la percepción de riesgo sobre el euro”.
Sin embargo, cuando todos los bancos centrales llevan a cabo políticas monetarias tremendamente expansivas los resultados no son los deseables y se corre el riesgo de entrar en una espiral bajista de la que es difícil escapar. De hecho, este será uno de los temas que planee sobre el Foro Económico Mundial que arranca hoy en Davos y en el que se dan cita la élite política y económica del planeta.
Así, mientras la Reserva Federal de EEUU viene manteniendo el precio del dinero en el 0% y va ya por el tercer programa de medidas de expansión cuantitativa, el nuevo Gobierno nipón ha presionado a su banco central hasta aumentar el objetivo de inflación al 2%, China ha anunciado más relajación en 2013 y Suiza tiene el franco completamente intervenido.
“Se está aumentando la masa monetaria alrededor del 6%-7% anual, se está creando inflación en las materias primas y exportando inflación a los países en vías de desarrollo y eso acaba repercutiendo a todos”, explica Daniel Lacalle, gestor del hedge fund Ecofin. “Lo más importante es que la velocidad del dinero se está desplomando y eso implica que la actividad económica no se recupera, porque el mensaje que se lanza es de 'no se preocupe en invertir en activos reales e invierta en riesgo'. Se está creando una burbuja monstruosa en activos como los bonos”.
El problema es que se está generando en todos los países dinero falso para hacer frente a una deuda que es muy difícil de pagar y que, además, se va acumulando mientras la renta disponible de las familias disminuye porque los estados tienen que aumentar las cargas impositivas, con lo que sube la inseguridad y cae, por lo tanto, el consumo.
“Considerando el frenazo de los últimos años en el avance de liberalización comercial y el escaso crecimiento del comercio mundial, temo que a nivel político en algunos países comiencen a aparecer proclamas proteccionistas. Esperemos que sólo quede en esto y no sea nada tangible”, asegura Martínez Campuzano.
Alemania teme que la situación termine por estallar
El gran peligro de toda esta situación es el que viene avisando Alemania desde que comenzó la crisis: hiperinflación y la pérdida de confianza en el papel moneda. Probablemente por este motivo, el Bundesbank ha decidido dar una señal de fortaleza en plena guerra de divisas y repatriar parte del oro que tiene almacenado en Francia y Estados Unidos, donde acumula 3.400 toneladas valoradas en 178.000 millones de dólares.
Una decisión que ha pasado muy desapercibida desde que fue anunciada la semana pasada, pero que tiene su relevancia en el contexto actual. Y es que cabe preguntarse, ¿por qué en estos momentos?
“Con esta batalla la gente pierde poder adquisitivo y busca un activo que no se pueda devaluar, con lo que se incrementa la burbuja del oro”, explica a Cotizalia.com Daniel Álvarez, analista de X-Trade. “En este sentido, los países son como las personas: no quieren perder poder y encuentran valor en el metal precioso. Por eso, en el caso de Alemania, la medida es sobre todo política”.
En este sentido, Álvarez explica que, en primer lugar, el Buba responde a las críticas que había venido recibiendo por no tener el control de su oro en plena guerra de divisas y, en segundo, para vender una imagen de fortaleza de la política ortodoxa de Alemania, que no va a permitir la pérdida de poder en caso de devaluación del euro también.
Sin embargo, Daniel Lacalle va un paso más allá y apunta a que Alemania se está cubriendo las espaldas por si la situación colapsa. “Ahora no tendría sentido mantenerlo en un país que no es el tuyo cuando temen que esto va a estallar, porque ya lo han vivido antes”. De hecho, el principal fantasma de Alemania, por el que ha venido impidiendo que el Banco Central Europeo siga los pasos de su homólogo estadounidense, es precisamente la situación de hiperinflación que vivió a raíz de la I Guerra Mundial.
“Saben que si el sistema colapsa tienen oro y que tus activos físicos no te soportan si no tienes acceso directo a ellos. Esto demuestra que Alemania tiene una percepción de la realidad económica muy diferente a la impuesta a nivel mundial. El problema de esta guerra de divisas es que es incontrolable y en el momento que tengas un problema de saturación de deuda en uno de estos países se va a contagiar a todos los demás. Grecia ha sido solo un aviso”.
Publicado el 24 Jan 2013 por AVANTI HOLDING
SONDEO-Escalada del oro alcanzaría su máximo nivel en 2013/14
LONDRES (Reuters) - El oro podría registrar un promedio máximo histórico este año y el próximo, aunque la prolongada escalada de doce años del metal estaría alcanzando un nivel estable a medida que las ganancias se reducen ante las expectativas de que se estabilice la política monetaria en Estados Unidos y otras economías clave, mostró un sondeo de Reuters.
Aparte se espera que la plata se recupere en el 2013 tras un declive el año pasado en los precios promedio, antes de repuntar de nuevo el próximo año. Aun así, los precios de la plata no alcanzarían el promedio de 35,25 dólares la onza visto en el 2011.
El sondeo a 37 analistas realizado por Reuters en enero proyectó un precio promedio para el oro al contado de 1.775 dólares la onza en el 2013, un 6,4 por ciento por encima del promedio del año pasado de 1.668 dólares, en base al último precio promedio según datos de Reuters.
Se espera que el precio promedio del oro alcance niveles mayormente estables el próximo año, a 1.780 dólares la onza.
Varios bancos y corredurías dijeron que el oro encontraría un fuerte soporte en las continuas negociaciones sobre la deuda de Estados Unidos en el primer semestre del año, aunque una perspectiva más alentadora para la economía mundial debería limitar las ganancias a partir del segundo semestre del año.
"El oro seguirá impulsado por la continua incertidumbre sobre la devaluación de la moneda y los crecientes temores a la inflación, pero no vemos ningún catalizador alcista dado que se espera que la economía global se fortalezca y hay menos posibilidades de que surja cualquier riesgo asociado", dijo Robin Bhar, analista de Societe Generale.
Las preocupaciones sobre los riegos soberanos en la zona euro dominaron el 2012, así como la posibilidad de una disolución del euro y un aterrizaje forzoso económico en China, un gigante consumidor de materias primas.
Pero el oro no logró desempeñarse como un clásico activo de refugio seguro, a menudo fluctuando en línea con otros activos de riesgo.
Como resultado, las expectativas de que el oro alcance un récord de 2.000 dólares la onza no se materializaron el año pasado después de que el mercado alcanzó máximos históricos de 1.920,30 dólares en septiembre del 2011.
Aparte se espera que la plata se recupere en el 2013 tras un declive el año pasado en los precios promedio, antes de repuntar de nuevo el próximo año. Aun así, los precios de la plata no alcanzarían el promedio de 35,25 dólares la onza visto en el 2011.
El sondeo a 37 analistas realizado por Reuters en enero proyectó un precio promedio para el oro al contado de 1.775 dólares la onza en el 2013, un 6,4 por ciento por encima del promedio del año pasado de 1.668 dólares, en base al último precio promedio según datos de Reuters.
Se espera que el precio promedio del oro alcance niveles mayormente estables el próximo año, a 1.780 dólares la onza.
Varios bancos y corredurías dijeron que el oro encontraría un fuerte soporte en las continuas negociaciones sobre la deuda de Estados Unidos en el primer semestre del año, aunque una perspectiva más alentadora para la economía mundial debería limitar las ganancias a partir del segundo semestre del año.
"El oro seguirá impulsado por la continua incertidumbre sobre la devaluación de la moneda y los crecientes temores a la inflación, pero no vemos ningún catalizador alcista dado que se espera que la economía global se fortalezca y hay menos posibilidades de que surja cualquier riesgo asociado", dijo Robin Bhar, analista de Societe Generale.
Las preocupaciones sobre los riegos soberanos en la zona euro dominaron el 2012, así como la posibilidad de una disolución del euro y un aterrizaje forzoso económico en China, un gigante consumidor de materias primas.
Pero el oro no logró desempeñarse como un clásico activo de refugio seguro, a menudo fluctuando en línea con otros activos de riesgo.
Como resultado, las expectativas de que el oro alcance un récord de 2.000 dólares la onza no se materializaron el año pasado después de que el mercado alcanzó máximos históricos de 1.920,30 dólares en septiembre del 2011.
Publicado el 23 Jan 2013 por AVANTI HOLDING
¿Hacia dónde se mueve el precio del oro en 2013? Ya lleva doce años subiendo
¿Está usted desconcertado sobre hacia dónde se moverá el precio del oro en 2013? “Bueno, ciertamente, no es el único”, aseguran en Nordea. En los últimos años, la onza ha actuado como cobertura contra la inflación, como inversión refugio en momentos de incremento de la tensión en los mercados financieros e incluso ha seguido el favorable comportamiento registrado por activos de riesgo como las acciones, el petróleo u otras materias primas cuando el crecimiento económico muestra signos de fortalecimiento y aumenta el apetito por el riesgo. Esto es: este metal lo ha hecho bien en cualquier tipo de entorno.
Según explican desde la entidad en un artículo, “este comportamiento de Jekyll y Mr. Hyde ha confundido y frustrado tanto a los inversores como a los analistas que tratan de predecir qué dirección seguirá el oro al año siguiente”. Por lo pronto, el año pasado el precio de esta materia prima cerró con una subida del 6,2%, lo que supone el duodécimo año consecutivo de subidas y la racha positiva más larga que hemos visto hasta ahora para cualquier clase de activo. “El aumento anual experimentado en 2012 es inferior al avance del 30% registrado en 2010 y está por debajo del crecimiento medio anual registrado desde el año 2000 (17%)”.
Sin embargo, a pesar de la sólida trayectoria, el oro no ha conseguido romper de manera convincente la resistencia de los 1.800 dólares. En 2012 solo lo hizo en un par de ocasiones y en las dos fracasó al provocar ventas masivas. De este modo, es probable que el comportamiento del metal amarillo sea examinado en busca de pistas adicionales que puedan conocer la longevidad y la fuerza de esta impresionante carrera alcista. A juicio de la gestora nórdica, existen importantes catalizadores que podrían provocar una continuidad en esta favorable evolución de cara a 2013.
“El debate sobre el techo de la deuda en Estados Unidos es, por ejemplo, un riesgo para esperar una subida del oro”. A pesar del acuerdo alcanzado en el último minuto por demócratas y republicanos para evitar que el país cayese por el acantilado fiscal, Nordea cree que todavía quedan muchas preguntas sin resolver. “El problema más acuciante es elevar el techo de deuda”. En agosto de 2011, la confianza de los inversores sobre la capacidad de los políticos para resolver los problemas de deuda del país culminó con la rebaja, por primera vez en la historia, del rating de Estados Unidos.
Entonces, el inversor huyó masivamente de los treasuries y se refugió en el oro, un mercado por naturaleza más limitado. El despegue de la demanda provocó una brusca subida de su precio. “A medida que se vaya acercando la fecha límite y no exista un acuerdo, los mercados tenderán a ponerse cada vez más nerviosos”. En este sentido, un comportamiento irresponsable por parte de los políticos en febrero probablemente desencadenaría en nuevas rebajas de la calificación crediticia de la deuda pública estadounidense en primavera, justo lo que provocaría un nuevo repunte del precio del oro”, aseguran en Nordea.
Sin embargo, existe otro factor que, según Nordea, podría impulsar el precio del oro: el crecimiento de la demanda física de oro. “En 2012 la demanda de países como China o India, principales compradores al representar más de la mitad de la demanda mundial, fue muy mediocre”. En el tercer trimestre de 2012, ésta fue un 11% inferior a la del mismo periodo de 2011. Los bancos centrales representaron en el tercer trimestre el 9% de la demanda total. Las autoridades de Brasil, Iraq, Rusia y Turquía han incrementado sus reservas en la segunda mitad de 2012, si bien el porcentaje total es todavía bastante bajo en comparación con los de EE. UU, Alemania Francia o Italia, señalan.
Según explican desde la entidad en un artículo, “este comportamiento de Jekyll y Mr. Hyde ha confundido y frustrado tanto a los inversores como a los analistas que tratan de predecir qué dirección seguirá el oro al año siguiente”. Por lo pronto, el año pasado el precio de esta materia prima cerró con una subida del 6,2%, lo que supone el duodécimo año consecutivo de subidas y la racha positiva más larga que hemos visto hasta ahora para cualquier clase de activo. “El aumento anual experimentado en 2012 es inferior al avance del 30% registrado en 2010 y está por debajo del crecimiento medio anual registrado desde el año 2000 (17%)”.
Sin embargo, a pesar de la sólida trayectoria, el oro no ha conseguido romper de manera convincente la resistencia de los 1.800 dólares. En 2012 solo lo hizo en un par de ocasiones y en las dos fracasó al provocar ventas masivas. De este modo, es probable que el comportamiento del metal amarillo sea examinado en busca de pistas adicionales que puedan conocer la longevidad y la fuerza de esta impresionante carrera alcista. A juicio de la gestora nórdica, existen importantes catalizadores que podrían provocar una continuidad en esta favorable evolución de cara a 2013.
“El debate sobre el techo de la deuda en Estados Unidos es, por ejemplo, un riesgo para esperar una subida del oro”. A pesar del acuerdo alcanzado en el último minuto por demócratas y republicanos para evitar que el país cayese por el acantilado fiscal, Nordea cree que todavía quedan muchas preguntas sin resolver. “El problema más acuciante es elevar el techo de deuda”. En agosto de 2011, la confianza de los inversores sobre la capacidad de los políticos para resolver los problemas de deuda del país culminó con la rebaja, por primera vez en la historia, del rating de Estados Unidos.
Entonces, el inversor huyó masivamente de los treasuries y se refugió en el oro, un mercado por naturaleza más limitado. El despegue de la demanda provocó una brusca subida de su precio. “A medida que se vaya acercando la fecha límite y no exista un acuerdo, los mercados tenderán a ponerse cada vez más nerviosos”. En este sentido, un comportamiento irresponsable por parte de los políticos en febrero probablemente desencadenaría en nuevas rebajas de la calificación crediticia de la deuda pública estadounidense en primavera, justo lo que provocaría un nuevo repunte del precio del oro”, aseguran en Nordea.
Sin embargo, existe otro factor que, según Nordea, podría impulsar el precio del oro: el crecimiento de la demanda física de oro. “En 2012 la demanda de países como China o India, principales compradores al representar más de la mitad de la demanda mundial, fue muy mediocre”. En el tercer trimestre de 2012, ésta fue un 11% inferior a la del mismo periodo de 2011. Los bancos centrales representaron en el tercer trimestre el 9% de la demanda total. Las autoridades de Brasil, Iraq, Rusia y Turquía han incrementado sus reservas en la segunda mitad de 2012, si bien el porcentaje total es todavía bastante bajo en comparación con los de EE. UU, Alemania Francia o Italia, señalan.
Publicado el 21 Jan 2013 por AVANTI HOLDING
¿El precio del oro en tendencia alcista?
El que haya comprado oro a principios de septiembre de 2011 en máximos nominales de 1.921 dólares, lo mas probable es que no este muy contento, ya que el precio del oro cotiza en la actualidad alrededor de 1.650 por onza. Sin embargo, esta no es razón para pensar que el oro ha finalizado su ciclo alcista y ha perdido de repente su cualidad milenaria de refugio seguro en tiempos difíciles.
El oro debido a su escasez, a diferencia de los billetes de banco que se pueden multiplicar de la nada, es una moneda estable y por lo tanto proporciona una buena protección contra la inflación. Si bien el oro no paga intereses, cumple un papel estabilizador en las carteras de inversión.
Después de doce años de crecimiento constante, esta corrección resulta muy saludable según muchos expertos entre los que se encuentra Ronald Stoeferle, actual gerente de la compañía de gestión de activos ‘Incrementum Liechtenstein’ y ex jefe de metales preciosos de Erste Bank. El diagnóstico de Stoeferle es que el mercado alcista del oro es firme y sólido y existen una serie de factores que deberían impulsar su precio aún más en el futuro. “La emisión de deuda pública está lejos de resolverse, los bancos centrales únicamente han pospuesto el problema aplicando políticas monetarias expansivas”.
Por otro lado la inflación en la mayoría de los países es más alta que la tasa básica y esto para Stoeferle representa “Las tasas de interés negativas son un caldo de cultivo perfecto para el oro.”
Otro factor que apunta el prestigiosos experto como alcista para el precio del oro, es que los bancos centrales de los países desarrollados desde hace un tiempo han dejado de vender oro, y que por parte de los inversores privados e institucionales de los mercados emergentes especialmente en China e India, pero también en México, Rusia y Turquía, la demanda es cada vez mayor. La razón para el aumento de las reservas de oro por parte de los bancos centrales emergentes es diversificar fuera del dólar sus reservas en divisas.
Stoeferle asimismo apunta a las nuevas normas de Basilea III, que entrarán en vigor progresivamente a partir de 2013, y que proponen que el oro pase de activo de tercera clase a activo de primera clase. Por lo tanto, el metal amarillo después de más de cuatro décadas, podría hacer una reaparición como dinero ‘de jure’ ya que para los reguladores seria tan bueno como el dinero en efectivo. “El impacto sería espectacular: la demanda por parte de los bancos aumentaría enormemente. Cuanto mas oro tuvieran, más dinero podrían prestar. En resumen, el mercado alcista del oro permanece intacto, y no hay una burbuja a la vista”.
© OroyFinanzas.com
El oro debido a su escasez, a diferencia de los billetes de banco que se pueden multiplicar de la nada, es una moneda estable y por lo tanto proporciona una buena protección contra la inflación. Si bien el oro no paga intereses, cumple un papel estabilizador en las carteras de inversión.
Después de doce años de crecimiento constante, esta corrección resulta muy saludable según muchos expertos entre los que se encuentra Ronald Stoeferle, actual gerente de la compañía de gestión de activos ‘Incrementum Liechtenstein’ y ex jefe de metales preciosos de Erste Bank. El diagnóstico de Stoeferle es que el mercado alcista del oro es firme y sólido y existen una serie de factores que deberían impulsar su precio aún más en el futuro. “La emisión de deuda pública está lejos de resolverse, los bancos centrales únicamente han pospuesto el problema aplicando políticas monetarias expansivas”.
Por otro lado la inflación en la mayoría de los países es más alta que la tasa básica y esto para Stoeferle representa “Las tasas de interés negativas son un caldo de cultivo perfecto para el oro.”
Otro factor que apunta el prestigiosos experto como alcista para el precio del oro, es que los bancos centrales de los países desarrollados desde hace un tiempo han dejado de vender oro, y que por parte de los inversores privados e institucionales de los mercados emergentes especialmente en China e India, pero también en México, Rusia y Turquía, la demanda es cada vez mayor. La razón para el aumento de las reservas de oro por parte de los bancos centrales emergentes es diversificar fuera del dólar sus reservas en divisas.
Stoeferle asimismo apunta a las nuevas normas de Basilea III, que entrarán en vigor progresivamente a partir de 2013, y que proponen que el oro pase de activo de tercera clase a activo de primera clase. Por lo tanto, el metal amarillo después de más de cuatro décadas, podría hacer una reaparición como dinero ‘de jure’ ya que para los reguladores seria tan bueno como el dinero en efectivo. “El impacto sería espectacular: la demanda por parte de los bancos aumentaría enormemente. Cuanto mas oro tuvieran, más dinero podrían prestar. En resumen, el mercado alcista del oro permanece intacto, y no hay una burbuja a la vista”.
© OroyFinanzas.com
Publicado el 08 Jan 2013 por AVANTI HOLDING
Productores mineros confían en que el precio del oro subirá en el 2013
La encuesta de PwC no solo preguntó sobre cómo creen que estarán los precios en el 2013, sino cómo las mineras van a utilizar dinero de las ganancias en ese año.
El 100% de las compañías de oro de alto nivel encuestadas dijo que utilizará sus recursos para pagar dividendos en el 2013. De ellos, el 80% señaló que planea aumentar la proporción de los beneficios pagados como dividendos a los inversionistas.
De otro lado, de aquellas empresas que buscarán financiación durante el 2013, el 61% de las mineras buscará obtenerla vía deuda, el 36% utilizará aportes de capital, y el *11% *espera lograrla mediante el establecimiento de sociedades con nuevas empresas.
“Las empresas que respondieron no están pensando en comprar otras empresas ni están interesadas en la venta de una parte de sus proyectos”, dijo PwC.
EL OTRO METAL
Respecto de la plata, el 75% de los encuestados consideró que su precio subirá o, en el peor de los casos, no descenderá durante el 2013. Se debe indicar que el precio de la plata se ubicó la semana pasada en alrededor US$30 la onza.
De otro lado, PwC indicó que el 100% de los mineros entrevistados utilizará el flujo efectivo de sus respectivas empresas para el desarrollo de sus proyectos el próximo año, mientras que el 87,5% también tiene la intención de utilizar parte de este flujo en gastos de exploración.
Solo el 25% de las empresas de plata utilizará sus ganancias para recompra de acciones o adquisiciones.
MÁS DATOS
- El 39% de las empresas mineras espera que el costo efectivo de producción (‘cash cost’) será moderadamente más alto en el 2013 en comparación con el 2012. Sin embargo, el 33% cree que el costo efectivo será menor.
- Los productores mineros consideran que el mayor impacto en los costos será salarial, así como los costos relacionados a la compra de suministros propios de la producción minera.
El 100% de las compañías de oro de alto nivel encuestadas dijo que utilizará sus recursos para pagar dividendos en el 2013. De ellos, el 80% señaló que planea aumentar la proporción de los beneficios pagados como dividendos a los inversionistas.
De otro lado, de aquellas empresas que buscarán financiación durante el 2013, el 61% de las mineras buscará obtenerla vía deuda, el 36% utilizará aportes de capital, y el *11% *espera lograrla mediante el establecimiento de sociedades con nuevas empresas.
“Las empresas que respondieron no están pensando en comprar otras empresas ni están interesadas en la venta de una parte de sus proyectos”, dijo PwC.
EL OTRO METAL
Respecto de la plata, el 75% de los encuestados consideró que su precio subirá o, en el peor de los casos, no descenderá durante el 2013. Se debe indicar que el precio de la plata se ubicó la semana pasada en alrededor US$30 la onza.
De otro lado, PwC indicó que el 100% de los mineros entrevistados utilizará el flujo efectivo de sus respectivas empresas para el desarrollo de sus proyectos el próximo año, mientras que el 87,5% también tiene la intención de utilizar parte de este flujo en gastos de exploración.
Solo el 25% de las empresas de plata utilizará sus ganancias para recompra de acciones o adquisiciones.
MÁS DATOS
- El 39% de las empresas mineras espera que el costo efectivo de producción (‘cash cost’) será moderadamente más alto en el 2013 en comparación con el 2012. Sin embargo, el 33% cree que el costo efectivo será menor.
- Los productores mineros consideran que el mayor impacto en los costos será salarial, así como los costos relacionados a la compra de suministros propios de la producción minera.
Publicado el 03 Jan 2013 por AVANTI HOLDING
Capital Economics eleva proyección para precio del oro y espera nuevos récords en el 2013
Los precios del oro probablemente alcanzarán nuevos récords de al menos US$2.000/oz en el 2013 a pesar de las recientes caídas por debajo de los US$1.700/oz y "el cambio significativo en la percepción" que se registró en el 2012, de acuerdo con analistas de Capital Economics, con sede en el Reino Unido.
La agencia prevé un máximo de US$2.200/oz en el segundo semestre del año comparado con la proyección anterior de US$2.000/oz, mientras que para el 2014 la cifra más alta esperada sería de US$2.000/oz frente a los anteriores US$1.750/oz.
El alza del precio del oro "se ha estancado durante los últimos tres meses" y durante este año los inversionistas han tratado al metal como a cualquier otro activo riesgoso más que como refugio seguro. Sin embargo, los acontecimientos monetarios, regulatorios y macroeconómicos en conjunto con la acelerada demanda desde India, China y los Bancos Centrales debieran respaldar los precios, consigna una nota de Capital Economics.
La sólida recuperación en países desarrollados como EEUU y la posibilidad de un ajuste monetario podrían debilitar la demanda del oro, pero cualquier crecimiento de los mercados emergentes y un tratamiento regulatorio más favorable del metal amarillo como activo bajo las normas de Basilea III incrementarían la demanda.
"El factor decisivo podría ser la salida de uno [o más] países pequeños de la zona del euro, lo que reviviría la demanda del oro como refugio seguro".
La agencia prevé un máximo de US$2.200/oz en el segundo semestre del año comparado con la proyección anterior de US$2.000/oz, mientras que para el 2014 la cifra más alta esperada sería de US$2.000/oz frente a los anteriores US$1.750/oz.
El alza del precio del oro "se ha estancado durante los últimos tres meses" y durante este año los inversionistas han tratado al metal como a cualquier otro activo riesgoso más que como refugio seguro. Sin embargo, los acontecimientos monetarios, regulatorios y macroeconómicos en conjunto con la acelerada demanda desde India, China y los Bancos Centrales debieran respaldar los precios, consigna una nota de Capital Economics.
La sólida recuperación en países desarrollados como EEUU y la posibilidad de un ajuste monetario podrían debilitar la demanda del oro, pero cualquier crecimiento de los mercados emergentes y un tratamiento regulatorio más favorable del metal amarillo como activo bajo las normas de Basilea III incrementarían la demanda.
"El factor decisivo podría ser la salida de uno [o más] países pequeños de la zona del euro, lo que reviviría la demanda del oro como refugio seguro".
Publicado el 20 Dec 2012 por AVANTI HOLDING
"El oro podría alcanzar los 2.400 dólares en 2013 sin ningún problema"
Hemos tenido un máximo creciente en Wall Street, lo que implica que hay ganas de subir. Lo que pongo en duda es el volumen que acompaña esta subida. No nos alejamos mucho de esa zona de referencia, en torno a los 13.245 puntos del Dow Jones.
"El oro podría alcanzar los 2.400 dólares en 2013 sin ningún problema"
Más bien creo que tendremos una traslación lateral de aquí a final de año y, lo que es el rally de Navidad ya se ha dado.
De hecho, hemos tenido a la Fed renovando la Operación Twist, y tenemos el QE3, sin embargo, el Dow Jones está cotizando por debajo de cuando Bernanke anunció este QE3. La realidad es que han vertido 4,7 billones de dólares en Wall Street prolongando la reacción alcista, sin embargo, no hemos marcado un nuevo máximo y no creo que lleguemos a los 14.200 del Dow Jones. Este índice en los 13.657 tuvo el último giro y, en la reacción alcista hemos vuelto a pasar por la mm de 200 sesiones y hemos dejado un máximo creciente en 13.245, pero no nos alejamos de los niveles de referencia. No espero ver un máximo creciente con respecto a los 13.570 puntos debido a las continuas divergencias del Dow Jones Transportations. La razón de que el Dow Jones de Industriales esté alcista y el de Transportes bajista son los 4,7 billones de dólares que han vertido al mercado. Está totalmente descontado que se llegará a una solución para el Fiscal Cliff, por lo que EEUU se ha quedado sin ases en la manga y los problemas en vendrán en cualquier momento.
Si miramos el Index Dollar, comparativa del dólar con otras siete monedas más, vemos que el euro y el dólar tienen problemas, pues los bancos centrales, BCE y Fed, están haciendo uso de las imprentas de dinero. En gráfico del Index Dollar, el dólar ha perdido un 40% de su valor en los últimos 10 años. Hay un gran H-C-H que puede activarse en cualquier momento y desencadenará un pánico por salirse del dólar. Esto, a su vez, le vendrá muy bien a activos como el oro. La línea clavicular del H-C-H pasa por los 79,80 y, la principal zona está en los 78,70. Los mínimos del Index Dollar son los 70,70, nivel que creo que visitaremos el próximo ejercicio. El desencadenante de esta línea clavicular será el acuerdo in extremis del Fiscal Cliff.
Si miramos la rentabilidad del bono, ha bajado con las distintas intervenciones del mercado pero, en el segundo semestre del año la vemos en zona lateral. Ha intentado romper los 1,55 en tres ocasiones. Creo que veremos en cualquier momento rupturas por encima de 1,70 porque ha roto niveles de 61,8 de Fibonacci, por lo que la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se pondrá en el 1,90%. Entonces la Fed tendrá que enfrentarse a problemas porque ya no le quedan herramientas, ya ha puesto 3 QE y la compra de bonos ilimitada, por lo que no me gustaría estar en el pellejo de Bernanke.
Observando el oro, vemos que hemos tenido una corrección desde que en septiembre del año pasado cotizara en 1.900 dólares. Ahora se sitúa en el entorno de los 1.700 puntos. Hay que ir picoteando, comprando poco a poco, pues las rentabilidades históricas nos dicen que esta corrección ha sido sana. Ahora no es capaz de romper los 1.800 dólares, pero yo confío mucho en la debilidad de la Fed por la imprenta de billetes, lo que hará que el oro suba y rompa los 1.900-2.000. por fundamentales y por técnico tiene por delante dos años maravillosos, con objetivo en 2.400 dólares sin ningún problema, de hecho, podría alcanzarlo en el 2013.
¿Valores alcistas en la bolsa española para 2013? puede ser Inditex, aunque ya tiene alguna divergencia bajista. Es técnicamente alcista, aunque yo a estos precios ya no entro.
En el gráfico de Vicofán a largo plazo vemos que ha tenido una sucesión de máximos y mínimos crecientes. Éste es un valor alcista, ¿hay que estar ahora? Nos estamos jugando poco, pues el stop de pérdidas está en que nunca deje un mínimo decreciente respecto al anterior. Dicho de otra forma, que no cierre por debajo de los 37,53 euros.
Pero sinceramente, tenemos que ver que hay vida más allá de la renta variable española y, donde de verdad creo que debemos estar es en el oro.
"El oro podría alcanzar los 2.400 dólares en 2013 sin ningún problema"
Más bien creo que tendremos una traslación lateral de aquí a final de año y, lo que es el rally de Navidad ya se ha dado.
De hecho, hemos tenido a la Fed renovando la Operación Twist, y tenemos el QE3, sin embargo, el Dow Jones está cotizando por debajo de cuando Bernanke anunció este QE3. La realidad es que han vertido 4,7 billones de dólares en Wall Street prolongando la reacción alcista, sin embargo, no hemos marcado un nuevo máximo y no creo que lleguemos a los 14.200 del Dow Jones. Este índice en los 13.657 tuvo el último giro y, en la reacción alcista hemos vuelto a pasar por la mm de 200 sesiones y hemos dejado un máximo creciente en 13.245, pero no nos alejamos de los niveles de referencia. No espero ver un máximo creciente con respecto a los 13.570 puntos debido a las continuas divergencias del Dow Jones Transportations. La razón de que el Dow Jones de Industriales esté alcista y el de Transportes bajista son los 4,7 billones de dólares que han vertido al mercado. Está totalmente descontado que se llegará a una solución para el Fiscal Cliff, por lo que EEUU se ha quedado sin ases en la manga y los problemas en vendrán en cualquier momento.
Si miramos el Index Dollar, comparativa del dólar con otras siete monedas más, vemos que el euro y el dólar tienen problemas, pues los bancos centrales, BCE y Fed, están haciendo uso de las imprentas de dinero. En gráfico del Index Dollar, el dólar ha perdido un 40% de su valor en los últimos 10 años. Hay un gran H-C-H que puede activarse en cualquier momento y desencadenará un pánico por salirse del dólar. Esto, a su vez, le vendrá muy bien a activos como el oro. La línea clavicular del H-C-H pasa por los 79,80 y, la principal zona está en los 78,70. Los mínimos del Index Dollar son los 70,70, nivel que creo que visitaremos el próximo ejercicio. El desencadenante de esta línea clavicular será el acuerdo in extremis del Fiscal Cliff.
Si miramos la rentabilidad del bono, ha bajado con las distintas intervenciones del mercado pero, en el segundo semestre del año la vemos en zona lateral. Ha intentado romper los 1,55 en tres ocasiones. Creo que veremos en cualquier momento rupturas por encima de 1,70 porque ha roto niveles de 61,8 de Fibonacci, por lo que la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se pondrá en el 1,90%. Entonces la Fed tendrá que enfrentarse a problemas porque ya no le quedan herramientas, ya ha puesto 3 QE y la compra de bonos ilimitada, por lo que no me gustaría estar en el pellejo de Bernanke.
Observando el oro, vemos que hemos tenido una corrección desde que en septiembre del año pasado cotizara en 1.900 dólares. Ahora se sitúa en el entorno de los 1.700 puntos. Hay que ir picoteando, comprando poco a poco, pues las rentabilidades históricas nos dicen que esta corrección ha sido sana. Ahora no es capaz de romper los 1.800 dólares, pero yo confío mucho en la debilidad de la Fed por la imprenta de billetes, lo que hará que el oro suba y rompa los 1.900-2.000. por fundamentales y por técnico tiene por delante dos años maravillosos, con objetivo en 2.400 dólares sin ningún problema, de hecho, podría alcanzarlo en el 2013.
¿Valores alcistas en la bolsa española para 2013? puede ser Inditex, aunque ya tiene alguna divergencia bajista. Es técnicamente alcista, aunque yo a estos precios ya no entro.
En el gráfico de Vicofán a largo plazo vemos que ha tenido una sucesión de máximos y mínimos crecientes. Éste es un valor alcista, ¿hay que estar ahora? Nos estamos jugando poco, pues el stop de pérdidas está en que nunca deje un mínimo decreciente respecto al anterior. Dicho de otra forma, que no cierre por debajo de los 37,53 euros.
Pero sinceramente, tenemos que ver que hay vida más allá de la renta variable española y, donde de verdad creo que debemos estar es en el oro.
Publicado el 17 Dec 2012 por AVANTI HOLDING
¿Interesado en materias primas? Mire al oro, la plata y el maíz
Morgan Stanley es uno de los bancos que mejor conoce el mundo de las materias primas. Sus analistas tienen fama de ser muy certeros. Por eso, sus predicciones son tenidas muy en cuenta por los inversores que operan con estos futuros
Morgan Stanley es uno de los bancos que mejor conoce el mundo de las materias primas. Sus analistas tienen fama de ser muy certeros. Por eso, sus predicciones son tenidas muy en cuenta por los inversores que operan con estos futuros. De cara al 2013, el equipo de expertos del banco estadounidense ya tiene un caballo ganador. El oro, la plata y el maíz lo harán claramente mejor que otras materias primas.
La debilidad del dólar y el aumento de la demanda harán que sea un buen año para los metales preciosos. Los bajos tipos de interés reales ayudarán al oro, además de las compras de los bancos centrales y la incertidumbre geopolítica, factores que acentúan su carácter como activo refugio. La plata se limitará a seguir los pasos del preciado metal, según apuntan los analistas Peter Richardson y Hussein Allidina.
Las predicciones de estos expertos sitúan el precio del oro para 2013 en los 1.853 dólares por onza, frente a los 1.691 dólares en que se mueve ahora mismo. Para la plata estiman un precio de 35 dólares por onza, en comparación con la media de 31 dólares que ha marcado este ejercicio. Es decir, hay margen alcista para ambos metales.
Los altos precios de los últimos años han hecho que muchos analistas piensen que ha llegado el final del super-ciclo. Pero en Morgan Stanley no están de acuerdo. "Consideramos esta visión muy simplista. Las materias primas son cíclicas pero la elasticidad de la oferta y la demanda así como la duración del ciclo varían de forma significativa", apuntan. Para Morgan Stanley, así como para Goldman Sachs, este super-ciclo todavía no terminado.
En concreto, los analistas de Goldman Sachs reiteraron hace un par de días su consejo de sobreponderar materias primas, vaticinando que la inversión podría generar retornos del 7% en los próximos doce meses. En este banco consideran que se verán máximos del oro para 2013 gracias a la recuperación económica de Estados Unidos. En cambio, Morgan Stanley justifica sus mayores previsiones para el precio del oro en los tipos de interés reales negativos, las compras de los bancos centrales y las tensiones geopolíticas. Todos estos factores acentúan la demanda como activo refugio.
Morgan Stanley también espera mayores precios para el maíz y la soja. Sus analistas fundamentan esta predicción en la disminución potencial de la oferta procedente de América del Sur. Las lluvias y las inundaciones han impedido la siembra en Argentina mientras que en Brasil, el clima seco ha afectado también a las cosechas. No obstante, este banco es bajistas respecto a los precios del aluminio al considerar que existe un exceso de oferta.
Morgan Stanley es uno de los bancos que mejor conoce el mundo de las materias primas. Sus analistas tienen fama de ser muy certeros. Por eso, sus predicciones son tenidas muy en cuenta por los inversores que operan con estos futuros. De cara al 2013, el equipo de expertos del banco estadounidense ya tiene un caballo ganador. El oro, la plata y el maíz lo harán claramente mejor que otras materias primas.
La debilidad del dólar y el aumento de la demanda harán que sea un buen año para los metales preciosos. Los bajos tipos de interés reales ayudarán al oro, además de las compras de los bancos centrales y la incertidumbre geopolítica, factores que acentúan su carácter como activo refugio. La plata se limitará a seguir los pasos del preciado metal, según apuntan los analistas Peter Richardson y Hussein Allidina.
Las predicciones de estos expertos sitúan el precio del oro para 2013 en los 1.853 dólares por onza, frente a los 1.691 dólares en que se mueve ahora mismo. Para la plata estiman un precio de 35 dólares por onza, en comparación con la media de 31 dólares que ha marcado este ejercicio. Es decir, hay margen alcista para ambos metales.
Los altos precios de los últimos años han hecho que muchos analistas piensen que ha llegado el final del super-ciclo. Pero en Morgan Stanley no están de acuerdo. "Consideramos esta visión muy simplista. Las materias primas son cíclicas pero la elasticidad de la oferta y la demanda así como la duración del ciclo varían de forma significativa", apuntan. Para Morgan Stanley, así como para Goldman Sachs, este super-ciclo todavía no terminado.
En concreto, los analistas de Goldman Sachs reiteraron hace un par de días su consejo de sobreponderar materias primas, vaticinando que la inversión podría generar retornos del 7% en los próximos doce meses. En este banco consideran que se verán máximos del oro para 2013 gracias a la recuperación económica de Estados Unidos. En cambio, Morgan Stanley justifica sus mayores previsiones para el precio del oro en los tipos de interés reales negativos, las compras de los bancos centrales y las tensiones geopolíticas. Todos estos factores acentúan la demanda como activo refugio.
Morgan Stanley también espera mayores precios para el maíz y la soja. Sus analistas fundamentan esta predicción en la disminución potencial de la oferta procedente de América del Sur. Las lluvias y las inundaciones han impedido la siembra en Argentina mientras que en Brasil, el clima seco ha afectado también a las cosechas. No obstante, este banco es bajistas respecto a los precios del aluminio al considerar que existe un exceso de oferta.
Publicado el 07 Dec 2012 por AVANTI HOLDING
Recesión, tipos de interés negativos y flexibilización cuantitativa = precio oro la alza
Alemania, Francia y el Reino Unido van camino de la recesión, la mayoría de los países europeos están en una situación aún peor. Japón tiene la relación deuda-PIB más alta del mundo desarrollado y EEUU enfrenta una crisis de endeudamiento de enormes dimensiones. Todo apunta a que los bancos centrales continuarán estimulando la economía y que las tasas de interés se mantendrán muy bajas durante algunos años. Por todo lo anterior, por la debilidad del dólar, el abismo fiscal y las últimas medidas de flexibilización cuantitativa, las últimas proyecciones de Deutsche Bank son que el precio del oro alcance precios record en 2013.
Publicado el 26 Nov 2012 por AVANTI HOLDING
Los gurúes se posicionan en oro anticipando un rally
George Soros y John Paulson incrementaron sus posiciones en el metal precioso, argumentando que las políticas de estímulo de los bancos centrales podrían llevar al commodity a precios históricos.
El medio especializado Bloomberg publicó que los fondos de los gurúes y magnates financieros George Soros y John Paulson han incrementado sus posiciones en oro a cantidades históricas, optimistas por el aumento de la liquidez circulante.
Cuando hablamos de los activos más exitoso de la última década, sin dudas el oro debe estar dentro de la nómina. El metal amarillo ostenta un rally ininterrumpido que ya lleva doce años y desde Wall Street estiman que en 2013 esta suba vertiginosa no cesará. El fundamento: el vaticinio de una continuación de las políticas de relajación cuantitativa por parte de los principales bancos centrales (emisión monetaria).
El agua y el aceite
Se juntan dos hombres con posturas que históricamente fueron opuestas respecto al oro. Mientras Soros siempre fue reticente con el metal amarillo (hasta hace no mucho consideraba que se encontraba en una burbuja), Paulson siempre fue un reconocido seguidor del metal. Llegó a ser el mayor tenedor del ETF GLD, el fondo cotizante más grande en lo que refiere a replicadores del comportamiento de la onza de oro.
Las posiciones de Paulson en metal precioso alcanzan actualmente las 66 toneladas –un 30% del porfolio de su fondo- y superan en cantidad acumulada a países como Brasil, Bulgaria y Bolivia. Esta tenencia está avaluada en 3.660 millones de dólares.
En el caso de Soros, su firma aumentó en 49% la ponderación del oro en su cartera, según un informe presentado a la Securities and Exchange Commission, el ente regulador del mercado financiero estadounidense.
Los inversores compraron 247,5 toneladas de oro en lo que va de 2012. Las posiciones totales de ETPs (familia de instrumentos financieros derivados como ETFs, ETNs y ETVs, que tienen como denominador común que replican el comportamiento de otros activos) alcanzaron un total de 2.604 millones de toneladas, valuadas en 144.900 millones de dólares. Esta cantidad excede las reservas de todos los países del mundo a excepción de Estados Unidos y Alemania. El ETF GLD, que replica el comportamiento de la onza de oro, representa 1.304 toneladas del total mencionado previamente.
En declaraciones a Bloomberg, Michael Mullaney, jefe de inversiones en la firma Fiduciary Trust de Boston y que además maneja una cartera de 9.500 millones de dólares, sostiene: “Veo el oro como una forma de protección contra los errores de los políticos” y además agrega que “es un buen momento para proteger su porfolio y su capital comprando activos tangibles que mantengan su valor como el oro”.
En ese sentido, si usted es un seguidor del accionar de los gurúes, preste atención porque Paulson y Soros parecen estar muy convencidos de su apuesta dorada. La decisión es suya…
El medio especializado Bloomberg publicó que los fondos de los gurúes y magnates financieros George Soros y John Paulson han incrementado sus posiciones en oro a cantidades históricas, optimistas por el aumento de la liquidez circulante.
Cuando hablamos de los activos más exitoso de la última década, sin dudas el oro debe estar dentro de la nómina. El metal amarillo ostenta un rally ininterrumpido que ya lleva doce años y desde Wall Street estiman que en 2013 esta suba vertiginosa no cesará. El fundamento: el vaticinio de una continuación de las políticas de relajación cuantitativa por parte de los principales bancos centrales (emisión monetaria).
El agua y el aceite
Se juntan dos hombres con posturas que históricamente fueron opuestas respecto al oro. Mientras Soros siempre fue reticente con el metal amarillo (hasta hace no mucho consideraba que se encontraba en una burbuja), Paulson siempre fue un reconocido seguidor del metal. Llegó a ser el mayor tenedor del ETF GLD, el fondo cotizante más grande en lo que refiere a replicadores del comportamiento de la onza de oro.
Las posiciones de Paulson en metal precioso alcanzan actualmente las 66 toneladas –un 30% del porfolio de su fondo- y superan en cantidad acumulada a países como Brasil, Bulgaria y Bolivia. Esta tenencia está avaluada en 3.660 millones de dólares.
En el caso de Soros, su firma aumentó en 49% la ponderación del oro en su cartera, según un informe presentado a la Securities and Exchange Commission, el ente regulador del mercado financiero estadounidense.
Los inversores compraron 247,5 toneladas de oro en lo que va de 2012. Las posiciones totales de ETPs (familia de instrumentos financieros derivados como ETFs, ETNs y ETVs, que tienen como denominador común que replican el comportamiento de otros activos) alcanzaron un total de 2.604 millones de toneladas, valuadas en 144.900 millones de dólares. Esta cantidad excede las reservas de todos los países del mundo a excepción de Estados Unidos y Alemania. El ETF GLD, que replica el comportamiento de la onza de oro, representa 1.304 toneladas del total mencionado previamente.
En declaraciones a Bloomberg, Michael Mullaney, jefe de inversiones en la firma Fiduciary Trust de Boston y que además maneja una cartera de 9.500 millones de dólares, sostiene: “Veo el oro como una forma de protección contra los errores de los políticos” y además agrega que “es un buen momento para proteger su porfolio y su capital comprando activos tangibles que mantengan su valor como el oro”.
En ese sentido, si usted es un seguidor del accionar de los gurúes, preste atención porque Paulson y Soros parecen estar muy convencidos de su apuesta dorada. La decisión es suya…
Publicado el 23 Nov 2012 por AVANTI HOLDING
El precio del oro
Aumenta la demanda de oro de China y de los bancos centrales
La demanda de oro físico por parte de los inversores chinos en el tercer trimestre aumentó un 22 por ciento con respecto al trimestre anterior, hasta las 176,8 toneladas , y podría mejorar aún más porque las festividades de fin de año alientan la compra de oro, indicó el Consejo Mundial del Oro.
La agencia de noticias Bloomberg informaba ayer que diversos bancos centrales habían aumentado sus reservas de oro. Brasil añadió 17,2 toneladas de oro a sus reservas el mes pasado, Kazajstán las aumentó en 7,5 toneladas y Rusia compró 0,4 toneladas, según se desprende de informaciones del FMI.
La demanda de oro físico por parte de los inversores chinos en el tercer trimestre aumentó un 22 por ciento con respecto al trimestre anterior, hasta las 176,8 toneladas , y podría mejorar aún más porque las festividades de fin de año alientan la compra de oro, indicó el Consejo Mundial del Oro.
La agencia de noticias Bloomberg informaba ayer que diversos bancos centrales habían aumentado sus reservas de oro. Brasil añadió 17,2 toneladas de oro a sus reservas el mes pasado, Kazajstán las aumentó en 7,5 toneladas y Rusia compró 0,4 toneladas, según se desprende de informaciones del FMI.
Publicado el 22 Nov 2012 por AVANTI HOLDING
Futuros del oro seguirán al alza: Saxo Bank
Los últimos movimientos en el mercado del oro apuntan a que el metal registra mayor independencia respecto a las divisas tras la reelección del presidente de EU.
Notimex
Los futuros del oro continuarían al alza toda vez que el metal cotiza con mayor independencia de la paridad euro-dólar, anticipó Saxo Bank.
Explicó que los últimos movimientos en el mercado del oro apuntan a que el metal registra mayor independencia respecto a las divisas tras la reelección del presidente de Estados Unidos (EU), Barack Obama.
Para la entidad financiera, el aumento del metal dorado estaría impulsado por un Índice de Precios al Consumidor (IPC) en la Unión Americana
Notimex
Los futuros del oro continuarían al alza toda vez que el metal cotiza con mayor independencia de la paridad euro-dólar, anticipó Saxo Bank.
Explicó que los últimos movimientos en el mercado del oro apuntan a que el metal registra mayor independencia respecto a las divisas tras la reelección del presidente de Estados Unidos (EU), Barack Obama.
Para la entidad financiera, el aumento del metal dorado estaría impulsado por un Índice de Precios al Consumidor (IPC) en la Unión Americana
Publicado el 15 Nov 2012 por AVANTI HOLDING
El oro acumula una revalorización del 470% desde el año 2000
El metal precioso se ha convertido en un valor refugio en tiempos de crisis
El oro acumula una revalorización del 470% desde al año 2000, según la empresa de venta directa de metales preciosos para inversión Dinoro, que resalta que en los últimos 12 años su cotización ha ascendido «de un modo imparable».
Según el análisis realizado por la web orodeinversion.com, propiedad de Dinoro, a finales de diciembre de 1999 el precio de este metal era de aproximadamente unos 400 dólares (310 euros) por onza, mientras que a finales de 2011 ascendió a más de 1.500 dólares (1.171 euros).
Para la firma, esa subida puede deberse a dos motivos: la crisis económica y el aumento del riesgo sistémico durante los últimos años, por un lado, y la «mayor» consideración del oro como «activo refugio» (alternativa a la inversión en dólares). Asimismo, el informe destaca que la volatilidad experimentada por la rentabilidad de este metal ha sido inferior a la de la bolsa en el mismo periodo. «A esto se añade que, a pesar de no ser un activo financiero, es uno de los que tienen mayor liquidez y transparencia en el mercado», asegura la empresa.
El oro acumula una revalorización del 470% desde al año 2000, según la empresa de venta directa de metales preciosos para inversión Dinoro, que resalta que en los últimos 12 años su cotización ha ascendido «de un modo imparable».
Según el análisis realizado por la web orodeinversion.com, propiedad de Dinoro, a finales de diciembre de 1999 el precio de este metal era de aproximadamente unos 400 dólares (310 euros) por onza, mientras que a finales de 2011 ascendió a más de 1.500 dólares (1.171 euros).
Para la firma, esa subida puede deberse a dos motivos: la crisis económica y el aumento del riesgo sistémico durante los últimos años, por un lado, y la «mayor» consideración del oro como «activo refugio» (alternativa a la inversión en dólares). Asimismo, el informe destaca que la volatilidad experimentada por la rentabilidad de este metal ha sido inferior a la de la bolsa en el mismo periodo. «A esto se añade que, a pesar de no ser un activo financiero, es uno de los que tienen mayor liquidez y transparencia en el mercado», asegura la empresa.
Publicado el 06 Nov 2012 por AVANTI HOLDING
Precio del oro llegará a US$ 2.000 de tres a seis meses
El precio del oro podría llegar a los US$2.000 la onza en los próximos tres a seis meses, rompiendo así su máximo histórico registrado en setiembre del 2011 de US$ 1.920, estimó el coordinador de Educación y Análisis de Forex Perú, Diego Alonso Ruiz.
Este lunes, el oro al contado subió un 0,3%, a US$ 1.725 la onza, tras haber alcanzado más temprano su menor nivel desde el 7 de septiembre de US$ 1.713.
“De aquí a los siguientes tres meses a seis meses el oro podría llegar tranquilamente a los 2 mil dólares y la plata debería superar los 35 dólares”, señaló durante un desayuno de prensa.
Esta subida proyectada del oro se debería a los recientes estímulos económicos (QE1, QE2, QE3) de la Reserva Federal estadounidense, que hace que las personas se refugien en estos metales ante la inundación de dólares en el mercado.
Además porque, estacionalmente, el oro y la plata tienden a subir a partir de la quincena de octubre, pues una mayor demanda se da en noviembre, antes de Navidad, y por el hecho de que entre noviembre a mayo empieza la temporada de bodas en la India, “que es uno de los mayores consumidores de oro a nivel mundial”.
Otro factor que contribuiría a la subida del oro a precios récord es la recuperación que se espera de la economía China para el 2013, la cual ya se está comenzando a apreciar en el tercer trimestre de este año.
“Si China va a estar un poquito mejor, y es el principal comprador de commodities, eso haría que los metales suban”, aseveró.
Este lunes, el oro al contado subió un 0,3%, a US$ 1.725 la onza, tras haber alcanzado más temprano su menor nivel desde el 7 de septiembre de US$ 1.713.
“De aquí a los siguientes tres meses a seis meses el oro podría llegar tranquilamente a los 2 mil dólares y la plata debería superar los 35 dólares”, señaló durante un desayuno de prensa.
Esta subida proyectada del oro se debería a los recientes estímulos económicos (QE1, QE2, QE3) de la Reserva Federal estadounidense, que hace que las personas se refugien en estos metales ante la inundación de dólares en el mercado.
Además porque, estacionalmente, el oro y la plata tienden a subir a partir de la quincena de octubre, pues una mayor demanda se da en noviembre, antes de Navidad, y por el hecho de que entre noviembre a mayo empieza la temporada de bodas en la India, “que es uno de los mayores consumidores de oro a nivel mundial”.
Otro factor que contribuiría a la subida del oro a precios récord es la recuperación que se espera de la economía China para el 2013, la cual ya se está comenzando a apreciar en el tercer trimestre de este año.
“Si China va a estar un poquito mejor, y es el principal comprador de commodities, eso haría que los metales suban”, aseveró.
Publicado el 23 Oct 2012 por AVANTI HOLDING
El oro y
los estímulos monetarios
CREDITO:
Joaquín López-Dóriga Ostolaza
El preciado metal es ya moneda de reserva
A principios de este año publicamos una edición de Sin Fronteras titulada “2012: el año del oro”, en la cual argumentábamos que la caída en el precio del oro observada entre septiembre del 2011 y enero de este año parecía únicamente un respiro temporal en la tendencia alcista del metal precioso observada desde hace varios años.
En enero de este año, el oro llegó a cotizar en 1,540 dólares por onza, su nivel más bajo desde julio del 2011, 19% debajo de su máximo histórico de septiembre del 2011, aunque aún considerablemente por arriba de los 1,350 dólares por onza observados en enero del 2011. El precio del oro tuvo un fuerte rebote a casi 1,800 dólares a finales de febrero de este año, pero después tuvo una nueva recaída a niveles similares a los mínimos de enero.
Sin embargo, a partir de mediados de agosto que el mercado comenzó a descontar la posibilidad de nuevas rondas de estímulos monetarios por parte de la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE), el oro ha experimentado una recuperación muy importante. Dicha recuperación ha tenido una aceleración importante en septiembre con la decisión oficial de la Fed y el BCE de actuar como proveedores ilimitados de liquidez durante un tiempo indefinido.
Al igual que todos los bienes y servicios, el precio del oro está determinado por la oferta y la demanda. Por el lado de la oferta, es claro que ésta es principalmente determinada por el nivel de explotación de las minas de oro en operación actualmente y el nivel de actividad en la exploración de nuevos yacimientos.
La realidad de los últimos 10 años es una disminución paulatina de la oferta de oro. No obstante que el incremento en el precio del oro ha llevado a la explotación de nuevas minas, el impacto sobre la oferta es muy limitado en el corto plazo, ya que normalmente pasan entre siete y 10 años entre el descubrimiento de un yacimiento y la etapa de producción en una mina.
Por el lado de la demanda, hay diversos factores que no siempre juegan igual. Normalmente, el precio del oro se mueve en dirección inversa a los mercados accionarios al ser percibido como un activo refugio en momentos en los que crece la aversión al riesgo. Sin embargo, en los últimos meses, el precio del oro se ha movido en el mismo sentido que los mercados accionarios: en línea con una disminución importante en los niveles de aversión al riesgo.
Esto se debe a una combinación de factores que podrían perdurar durante un periodo extendido. El oro ha sido tradicionalmente un refugio ante la expectativa de mayor inflación. Por ejemplo, entre 1978 y 1980, el precio del oro subió de 135 a 860 dólares por onza en medio de una ola de pánico provocada por presiones inflacionarias (la inflación alcanzó 1.5% mensual en EU).
Conforme la inflación fue bajando y el pánico se fue disipando, el precio del oro comenzó a descender, empezando un periodo de casi 20 años de depreciación que culminó en 1999 con un precio de 250 dólares por onza. Aunque el debate sobre el impacto real de las inyecciones de liquidez en la inflación futura sigue abierta, la percepción generalizada es que la acción de los bancos centrales provocará un incremento importante en las presiones inflacionarias futuras.
Adicionalmente, el incremento en la demanda de oro es una medida defensiva ante el deterioro de las finanzas públicas de los países desarrollados cuyas monedas fungen como monedas de reserva.
La creciente demanda de oro viene por parte de inversionistas institucionales e inversionistas individuales, pero sobre todo de compras físicas por parte de bancos centrales, principalmente, asiáticos que vienen acumulando una gran cantidad de reservas internacionales.
La decisión de sustituir reservas denominadas en dólares, euros, yenes, libras esterlinas o francos suizos –que típicamente han funcionado como monedas de reserva– por oro es una señal de pérdida de confianza en las monedas de esos países como monedas de reserva.La combinación de estos factores ha hecho que el oro deje de ser un simple commodity para convertirse de nuevo en moneda de reserva. Para la mayoría de los observadores, la tendencia alcista de este metal precioso está bien soportada por sus fundamentos. El rango alto de las expectativas de precio para los próximos meses se encuentra ya cerca del máximo histórico ajustado por inflación alcanzado en 1980, que se sitúa aproximadamente en 2,300 dólares por onza. Esto contrasta de manera interesante con el resto de los commodities, que en su mayoría han tocado sus niveles máximos ajustados por inflación en los últimos años.
joaquinld@eleconomista.com.mx
Publicado el 19 Oct 2012 por AVANTI HOLDING
El oro, ¿una inversión de locos?
Los programas de flexibilización monetaria de los bancos centrales benefician el precio del metal; el oro ha aumentado su costo más de 12% desde principios de año y no parece detenerse pronto.
CIUDAD DE MÉXICO (CNNExpansión) — El oro a menudo es etiquetado, despectivamente, como una inversión que sólo puede gustarle a los chiflados que se preparan para el fin del mundo en un búnker. Pero tal vez sea hora de ponerle fin a ese prejuicio.
Cierto, los planes de volver al patrón oro todavía pueden parecer un poco extremos. Sin embargo, si nos fijamos en la razón por la que el oro ha tenido últimamente tan buen desempeño, parece lógico esperar que el precio del metal amarillo siga subiendo, rebase el máximo histórico (no ajustado a la inflación).
El oro se ubica al día de hoy en unos 1,770 dólares la onza. El precio ha subido más de un 12% desde principios de año y ha escalado 6.5% tan solo en el último mes. El rally del oro comenzó a acelerarse hace unas semanas, a raíz del plan del Banco Central Europeo (BCE) de comprar bonos de países soberanos en problemas.
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) siguió el ejemplo del BCE y lanzó la QE3 apenas una semana después. Los bancos centrales de Japón e Inglaterra también están implementando medidas de flexibilización monetaria y con la desaceleración de la economía china, no sería una gran sorpresa si el Banco Popular de China anunciara pronto su tercer recorte a la tasa de interés en el año.
Sumemos todo lo anterior y el panorama pinta muy alcista para el oro. Que los bancos centrales estén imprimiendo dinero a lo loco conllevará, en última instancia, a una depreciación en el valor de las monedas de los países en ciclos de flexibilización monetaria, así como a la inflación. Y la inflación es la mejor amiga del oro.
"Yo no soy un forofo del oro. Pero creo que el oro puede subir mucho más. No hay una cifra para el precio del oro que barajes que pueda sorprenderme", apunta Ron Carson, fundador y CEO de Carson Wealth Management Group en Omaha. "Si la Fed y otros bancos centrales siguen acumulando más deuda, los precios de las materias primas se irán por las nubes".
Carson, quien tiene participaciones en la empresa minera Goldcorp así como en el fondo cotizado del sector iShares MSCI Global Gold Miners, dice que los inversionistas deben tener cierto grado de exposición al metal en sus carteras. Pero no deben exagerar. En su opinión, una asignación del 10%, dividida entre el producto real y las acciones de las compañías mineras, es la adecuada.
Rob Lutts, presidente de Cabot Money Management en Salem, Massachusetts, coincide. Él está aconsejando a los clientes tener entre 10% a 12% de su cartera en activos de oro.
Lutts recomienda el fondo cotizado SPDR Gold Shares ETF, que invierte en lingotes de oro, así como la minera Barrick Gold y el fondo cotizado Market Vectors Gold Miners ETF.
Lutts advierte que el error más grande que cometen algunos inversores cuando desestiman el oro es olvidar que a los bancos centrales les tomará muchos años solucionar los numerosos problemas monetarios del mundo. Y mientras los bancos estén recurriendo a la flexibilización, el oro saldrá beneficiado.
"Cuando primero empecé a recomendar el oro a 400 dólares la onza, la gente pensaba que sólo podía llegar a los 1,000 dólares. Pero lo que ha cambiado en los últimos años es la noción de cuán temporal es toda esta flexibilización monetaria".
En esa línea, los economistas de Goldman Sachs predijeron recientemente que el programa QE3 de la Fed podría ascender, en última instancia, a los 2 billones de dólares y durar hasta 2015. Lutts agrega que la cantidad de dinero que el BCE tendrá que gastar en Grecia, España y otros países debería ser "importante y todavía desconocida".
Por supuesto, los inversionistas siempre deben tener cuidado de no dejarse seducir por el rendimiento. Pero tampoco es inteligente concluir simplemente que porque un activo ya ha aumentado en valor, ahora le toca bajar bruscamente de forma rápida.
Apple comenzó su milagrosa carrera alcista hace una década con una acción que cotizaba a un sólo dígito. Cualquier inversionista que pensó que Apple sólo podía subir a 50, 100, 200, 300, 400, 500 ó 600 dólares se ha equivocado tremendamente. La acción hoy está cotizando alrededor de los 700 dls.
Pero atención, no estoy tratando de sugerir que el oro es el nuevo Apple. El oro, después de todo, es un activo que no produce nada. Su valor radica en la oferta y la demanda.
Con todo, el oro también se podría beneficiar en los próximos años de la fuerte demanda de China, India y otros mercados emergentes. Para muchos inversionistas, el oro no es solamente una alternativa a la divisa o una cobertura contra la inflación. Lutts cree que el oro podría alcanzar los 3,000 dólares .
"Más inversionistas institucionales pueden subirse al tren y hacer que el oro suba aún más", dice.
Un precio objetivo de 3,000 dólares para el oro puede sonar de entrada como una predicción descabellada. Pero no hace tanto tiempo muchos se reían de los pronósticos de 750 dls, 1,000 y 1,500 dólares para la onza áurea.
A menos que la economía dé un giro súbito para mejorar, o que los bancos centrales decidan que no pueden seguir apoyando ad infinitum a los mercados financieros con flexibilización cuantitativa, el oro bien puede seguir subiendo.
Las opiniones expresadas en este comentario son responsabilidad exclusiva de Paul R. La Monica, quien no posee ninguna posición accionaria individual aparte de Time Warner y Abbott Laboratories.
CIUDAD DE MÉXICO (CNNExpansión) — El oro a menudo es etiquetado, despectivamente, como una inversión que sólo puede gustarle a los chiflados que se preparan para el fin del mundo en un búnker. Pero tal vez sea hora de ponerle fin a ese prejuicio.
Cierto, los planes de volver al patrón oro todavía pueden parecer un poco extremos. Sin embargo, si nos fijamos en la razón por la que el oro ha tenido últimamente tan buen desempeño, parece lógico esperar que el precio del metal amarillo siga subiendo, rebase el máximo histórico (no ajustado a la inflación).
El oro se ubica al día de hoy en unos 1,770 dólares la onza. El precio ha subido más de un 12% desde principios de año y ha escalado 6.5% tan solo en el último mes. El rally del oro comenzó a acelerarse hace unas semanas, a raíz del plan del Banco Central Europeo (BCE) de comprar bonos de países soberanos en problemas.
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) siguió el ejemplo del BCE y lanzó la QE3 apenas una semana después. Los bancos centrales de Japón e Inglaterra también están implementando medidas de flexibilización monetaria y con la desaceleración de la economía china, no sería una gran sorpresa si el Banco Popular de China anunciara pronto su tercer recorte a la tasa de interés en el año.
Sumemos todo lo anterior y el panorama pinta muy alcista para el oro. Que los bancos centrales estén imprimiendo dinero a lo loco conllevará, en última instancia, a una depreciación en el valor de las monedas de los países en ciclos de flexibilización monetaria, así como a la inflación. Y la inflación es la mejor amiga del oro.
"Yo no soy un forofo del oro. Pero creo que el oro puede subir mucho más. No hay una cifra para el precio del oro que barajes que pueda sorprenderme", apunta Ron Carson, fundador y CEO de Carson Wealth Management Group en Omaha. "Si la Fed y otros bancos centrales siguen acumulando más deuda, los precios de las materias primas se irán por las nubes".
Carson, quien tiene participaciones en la empresa minera Goldcorp así como en el fondo cotizado del sector iShares MSCI Global Gold Miners, dice que los inversionistas deben tener cierto grado de exposición al metal en sus carteras. Pero no deben exagerar. En su opinión, una asignación del 10%, dividida entre el producto real y las acciones de las compañías mineras, es la adecuada.
Rob Lutts, presidente de Cabot Money Management en Salem, Massachusetts, coincide. Él está aconsejando a los clientes tener entre 10% a 12% de su cartera en activos de oro.
Lutts recomienda el fondo cotizado SPDR Gold Shares ETF, que invierte en lingotes de oro, así como la minera Barrick Gold y el fondo cotizado Market Vectors Gold Miners ETF.
Lutts advierte que el error más grande que cometen algunos inversores cuando desestiman el oro es olvidar que a los bancos centrales les tomará muchos años solucionar los numerosos problemas monetarios del mundo. Y mientras los bancos estén recurriendo a la flexibilización, el oro saldrá beneficiado.
"Cuando primero empecé a recomendar el oro a 400 dólares la onza, la gente pensaba que sólo podía llegar a los 1,000 dólares. Pero lo que ha cambiado en los últimos años es la noción de cuán temporal es toda esta flexibilización monetaria".
En esa línea, los economistas de Goldman Sachs predijeron recientemente que el programa QE3 de la Fed podría ascender, en última instancia, a los 2 billones de dólares y durar hasta 2015. Lutts agrega que la cantidad de dinero que el BCE tendrá que gastar en Grecia, España y otros países debería ser "importante y todavía desconocida".
Por supuesto, los inversionistas siempre deben tener cuidado de no dejarse seducir por el rendimiento. Pero tampoco es inteligente concluir simplemente que porque un activo ya ha aumentado en valor, ahora le toca bajar bruscamente de forma rápida.
Apple comenzó su milagrosa carrera alcista hace una década con una acción que cotizaba a un sólo dígito. Cualquier inversionista que pensó que Apple sólo podía subir a 50, 100, 200, 300, 400, 500 ó 600 dólares se ha equivocado tremendamente. La acción hoy está cotizando alrededor de los 700 dls.
Pero atención, no estoy tratando de sugerir que el oro es el nuevo Apple. El oro, después de todo, es un activo que no produce nada. Su valor radica en la oferta y la demanda.
Con todo, el oro también se podría beneficiar en los próximos años de la fuerte demanda de China, India y otros mercados emergentes. Para muchos inversionistas, el oro no es solamente una alternativa a la divisa o una cobertura contra la inflación. Lutts cree que el oro podría alcanzar los 3,000 dólares .
"Más inversionistas institucionales pueden subirse al tren y hacer que el oro suba aún más", dice.
Un precio objetivo de 3,000 dólares para el oro puede sonar de entrada como una predicción descabellada. Pero no hace tanto tiempo muchos se reían de los pronósticos de 750 dls, 1,000 y 1,500 dólares para la onza áurea.
A menos que la economía dé un giro súbito para mejorar, o que los bancos centrales decidan que no pueden seguir apoyando ad infinitum a los mercados financieros con flexibilización cuantitativa, el oro bien puede seguir subiendo.
Las opiniones expresadas en este comentario son responsabilidad exclusiva de Paul R. La Monica, quien no posee ninguna posición accionaria individual aparte de Time Warner y Abbott Laboratories.
Publicado el 26 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
Oro seguirá como refugio favorecido de inversionistas en 2012-13
Washington, 25 sep (PL) El grupo financiero multinacional Citigroup afirmó hoy que el oro seguirá funcionando como el activo preferido por los inversionistas al prever un alza en el precio del metal precioso en 2012 y 2013. La mayor empresa de servicios financieros del mundo aseguró que la actual situación económica mundial será la causa fundamental de que las cotizaciones del oro sean favorecidas.
En un comunicado Citigroup indicó que con la continua preocupación sobre la salud de la economía en el mundo desarrollado, la demanda por refugios ve un renovado interés inversor en valores ligados al oro.
Sobre esa base adelantó que los precios este año del oro, plata y platino subirán un dos, cinco y un 1,5 por ciento, respectivamente, mientras que recortó sus anteriores previsiones para los precios del paladio en un 1,7 por ciento.
En relación con las cotizaciones que podrán regir en el 2013 señaló que para el oro y la plata el aumento será casi del tres por ciento cada uno.
De acuerdo con Citigroup, las perspectivas para los metales básicos apuntan a un incremento de un uno por ciento más alto para el 2012, con un significativo aumento del plomo de un 4,3 por ciento, mientras que en el níquel se espera una notable caída.
En un comunicado Citigroup indicó que con la continua preocupación sobre la salud de la economía en el mundo desarrollado, la demanda por refugios ve un renovado interés inversor en valores ligados al oro.
Sobre esa base adelantó que los precios este año del oro, plata y platino subirán un dos, cinco y un 1,5 por ciento, respectivamente, mientras que recortó sus anteriores previsiones para los precios del paladio en un 1,7 por ciento.
En relación con las cotizaciones que podrán regir en el 2013 señaló que para el oro y la plata el aumento será casi del tres por ciento cada uno.
De acuerdo con Citigroup, las perspectivas para los metales básicos apuntan a un incremento de un uno por ciento más alto para el 2012, con un significativo aumento del plomo de un 4,3 por ciento, mientras que en el níquel se espera una notable caída.
Publicado el 26 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
El oro, en el umbral de un rally histórico
Bank of America ya sitúan el precio de la onza en los US$2.400, y sólo ven como posible obstáculo para el ‘rally’ una improbable recuperación mundial sin inflación.
Por: Economista.es
La nueva dosis de “dinero gratis” patrocinada por la Reserva Federal de EE.UU. ha actuado como el previsible y esperado catalizador para la demanda de oro, a cuya cotización ha dado alas. Bancos de inversión como Bank of America ya sitúan el precio de la onza en los US$2.400, y sólo ven como posible obstáculo para el ‘rally’ una improbable recuperación mundial sin inflación.
¿Alguien duda a estas alturas de la popularidad del oro como inversión? Incluso a pesar del encarecimiento de la materia, de que se trata de un metal finito y de los elevados costes que supone su extracción, la cotización de la onza no deja de subir gracias a su carácter de activo refugio por excelencia. Y con la tercera ronda de estímulo (todavía más generosa de lo que se esperaba) activada por Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal (Fed), la nueva inundación mundial de dólares estadounidense insta a los inversores a correr a refugiarse en el metal amarillo.
“Las agresivas acciones de los bancos centrales europeo y estadouniense dieron al oro un apoyo renovado y es probable que los precios se mantengan en niveles elevados debido a la otra vez incrementada liquidez en los mercados”, explica Andreas Marcinkowski, cogestor de fondos de materias primas en Pioneer.
Menos prudencia muestran otras casas de análisis, como Bank of America, que estima que este activo, que ya acumula once años consecutivos siendo rentable, podría alcanzar los US$2.400 por onza, teniendo en cuenta que desde la firma estiman que la última acción de la Fed podría alargarse hasta entonces (aunque no hay una fecha oficial, pues Bernanke anunció que las compras no tienen límite temporal). En este sentido, desde Edmon de Rothschild Asset Management, el gestor Raphael Dubois afirma que “el único escenario negativo para el oro sigue siendo el de una recuperación mundial sin inflación, ¡y esto es complicado que se dé!”.
Por: Economista.es
La nueva dosis de “dinero gratis” patrocinada por la Reserva Federal de EE.UU. ha actuado como el previsible y esperado catalizador para la demanda de oro, a cuya cotización ha dado alas. Bancos de inversión como Bank of America ya sitúan el precio de la onza en los US$2.400, y sólo ven como posible obstáculo para el ‘rally’ una improbable recuperación mundial sin inflación.
¿Alguien duda a estas alturas de la popularidad del oro como inversión? Incluso a pesar del encarecimiento de la materia, de que se trata de un metal finito y de los elevados costes que supone su extracción, la cotización de la onza no deja de subir gracias a su carácter de activo refugio por excelencia. Y con la tercera ronda de estímulo (todavía más generosa de lo que se esperaba) activada por Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal (Fed), la nueva inundación mundial de dólares estadounidense insta a los inversores a correr a refugiarse en el metal amarillo.
“Las agresivas acciones de los bancos centrales europeo y estadouniense dieron al oro un apoyo renovado y es probable que los precios se mantengan en niveles elevados debido a la otra vez incrementada liquidez en los mercados”, explica Andreas Marcinkowski, cogestor de fondos de materias primas en Pioneer.
Menos prudencia muestran otras casas de análisis, como Bank of America, que estima que este activo, que ya acumula once años consecutivos siendo rentable, podría alcanzar los US$2.400 por onza, teniendo en cuenta que desde la firma estiman que la última acción de la Fed podría alargarse hasta entonces (aunque no hay una fecha oficial, pues Bernanke anunció que las compras no tienen límite temporal). En este sentido, desde Edmon de Rothschild Asset Management, el gestor Raphael Dubois afirma que “el único escenario negativo para el oro sigue siendo el de una recuperación mundial sin inflación, ¡y esto es complicado que se dé!”.
Publicado el 24 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
Alza del oro ayudará a elevar las reservas internacionales
Cercado por el desempleo y la lenta recuperación de la economía el banco central de Estados Unidos (FED) decidió implementar una política de estímulo que propicia el incremento de los precios del oro y, por ende, favorece la estabilidad de las reservas internacionales de Venezuela.
El pasado 13 de septiembre Ben Bernanke, presidente de la FED, anunció un plan para comprar bonos respaldados por hipotecas a un ritmo de 40 mil millones de dólares al mes a fin de disminuir las tasas de interés y tratar de crear una cadena de eventos donde el aumento del crédito favorezca al endeudamiento, la inversión y el consumo.
Los inversionistas también consideran que el dólar tenderá a debilitarse y que la inflación puede aumentar porque la Fed está imprimiendo dinero para comprar los bonos, por lo tanto, el oro se revaloriza como refugio para los tiempos inciertos.
El aumento en las compras de oro se traduce en que el metal cierra esta semana en 1.773 dólares la onza tras un salto de 7% en lo que va de mes y situándose muy cerca del máximo nivel en el año.
Barclays elevó sus proyecciones del precio promedio del oro para el cuarto trimestre de este año.
Hay más. Bank of America Merrill Lynch publicó un análisis donde argumenta que el oro podría cotizarse entre 3 mil y 5 mil dólares la onza.
Para Venezuela, que tiene 73% de sus reservas internacionales en oro, la recuperación en el brillo del lingote es una buena noticia, aunque tradicionalmente las autoridades se han negado a vender y convertir en dólares en efectivo parte de las barras doradas.
Las reservas constituyen el tanque de divisas que tiene el país para pagar las importaciones, cancelar deuda externa y respaldar la moneda y por tanto es un indicador clave para la salud de la economía.
De continuar la tendencia al alza en el precio del oro, como prevén los analistas, el Banco Central de Venezuela tendrá una preocupación menos.
El 14 de agosto de este año, en medio de una etapa de contante pérdida de brillo del metal, el directorio del BCV decidió cambiar el método para valorar las 11,76 millones de onzas de oro que posee la República a fin de amortiguar el impacto en el monto de las reservas internacionales.
El pasado 13 de septiembre Ben Bernanke, presidente de la FED, anunció un plan para comprar bonos respaldados por hipotecas a un ritmo de 40 mil millones de dólares al mes a fin de disminuir las tasas de interés y tratar de crear una cadena de eventos donde el aumento del crédito favorezca al endeudamiento, la inversión y el consumo.
Los inversionistas también consideran que el dólar tenderá a debilitarse y que la inflación puede aumentar porque la Fed está imprimiendo dinero para comprar los bonos, por lo tanto, el oro se revaloriza como refugio para los tiempos inciertos.
El aumento en las compras de oro se traduce en que el metal cierra esta semana en 1.773 dólares la onza tras un salto de 7% en lo que va de mes y situándose muy cerca del máximo nivel en el año.
Barclays elevó sus proyecciones del precio promedio del oro para el cuarto trimestre de este año.
Hay más. Bank of America Merrill Lynch publicó un análisis donde argumenta que el oro podría cotizarse entre 3 mil y 5 mil dólares la onza.
Para Venezuela, que tiene 73% de sus reservas internacionales en oro, la recuperación en el brillo del lingote es una buena noticia, aunque tradicionalmente las autoridades se han negado a vender y convertir en dólares en efectivo parte de las barras doradas.
Las reservas constituyen el tanque de divisas que tiene el país para pagar las importaciones, cancelar deuda externa y respaldar la moneda y por tanto es un indicador clave para la salud de la economía.
De continuar la tendencia al alza en el precio del oro, como prevén los analistas, el Banco Central de Venezuela tendrá una preocupación menos.
El 14 de agosto de este año, en medio de una etapa de contante pérdida de brillo del metal, el directorio del BCV decidió cambiar el método para valorar las 11,76 millones de onzas de oro que posee la República a fin de amortiguar el impacto en el monto de las reservas internacionales.
Publicado el 24 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
Oro sube y roza máximo de un año
Nueva York - El oro subió este viernes muy cerca de un máximo en el año, debido a que u n impulso técnico y los recientes esfuerzos de importantes bancos centrales globales por flexibilizar su política monetaria alentaron a los inversionistas del lingote a elevar sus apuestas alcistas.
El oro al contado subió 0.3%, a 1,772.96 dólares la onza, tras anotar un máximo de 1,787.20 dólares, apenas por debajo del máximo del 2012 de 1,790.30 dólares.
Los futuros de oro estadounidense para diciembre cerraron con alza de 7.80 dólares, a 1,778 dólares la onza.
Operadores dijeron que las fuertes compras de opciones ante el avance de los precios podrían extender la reciente escalada del metal, en momentos en que el interés abierto en los futuros del oro estadounidense anotó máximos de un año por segundo día consecutivo.
El lingote denominado en euros anotó un récord más temprano en la sesión, aunque más tarde redujo su avance por una toma de ganancias. El oro subió por quinta semana consecutiva.
El interés abierto en los futuros de oro estadounidense subió a máximos de un año el jueves.
Operadores dijeron que los inversionistas que compraron recientemente futuros de oro ante el alza de los valores, podrían generar cierta volatilidad si optan por abandonar sus posiciones bajistas ante un retroceso del mercado.
El oro al contado subió 0.3%, a 1,772.96 dólares la onza, tras anotar un máximo de 1,787.20 dólares, apenas por debajo del máximo del 2012 de 1,790.30 dólares.
Los futuros de oro estadounidense para diciembre cerraron con alza de 7.80 dólares, a 1,778 dólares la onza.
Operadores dijeron que las fuertes compras de opciones ante el avance de los precios podrían extender la reciente escalada del metal, en momentos en que el interés abierto en los futuros del oro estadounidense anotó máximos de un año por segundo día consecutivo.
El lingote denominado en euros anotó un récord más temprano en la sesión, aunque más tarde redujo su avance por una toma de ganancias. El oro subió por quinta semana consecutiva.
El interés abierto en los futuros de oro estadounidense subió a máximos de un año el jueves.
Operadores dijeron que los inversionistas que compraron recientemente futuros de oro ante el alza de los valores, podrían generar cierta volatilidad si optan por abandonar sus posiciones bajistas ante un retroceso del mercado.
Publicado el 24 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
METALES PRECIOSOS-Oro sube a máximo en seis meses y medio
LONDRES (Reuters) - Los precios del oro subieron el miércoles a máximos en seis meses y medio después de que el Banco de Japón anunciara una nueva ronda de alivio monetario para impulsar el crecimiento económico, aunque luego se estabilizaron al tiempo que bajaban los mercados de acciones y el euro.
* El oro al contado se negociaba con ligeros cambios a 1.772,49 dólares la onza a las 1016 GMT.
* Los futuros del oro en Estados Unidos a entregar en diciembre subían 4,00 dólares la onza a 1.775,20 dólares.
* Los precios al contado llegaron hasta 1.779,10 dólares la onza, su punto más alto desde el 29 de febrero.
* El metal trepó fuertemente la semana pasada después que la Reserva Federal reveló una tercer ronda de alivio cuantitativo -la emisión de moneda para comprar bonos- tras una promesa del Banco Central Europeo durante el mes de lanzar un programa de compras de bonos potencialmente ilimitado.
* Las nuevas medidas mantendrían la presión sobre las tasas de interés a largo plazo, dejando el costo de oportunidad de la tenencia de oro en mínimos, además de impulsar la liquidez, que pesará sobre el dólar y alimentará las preocupaciones sobre la inflación a largo plazo.
* Sin embargo, el oro retrocedió desde el máximo de seis meses y medio alcanzado en la sesión por un descenso del euro.
* El oro al contado se negociaba con ligeros cambios a 1.772,49 dólares la onza a las 1016 GMT.
* Los futuros del oro en Estados Unidos a entregar en diciembre subían 4,00 dólares la onza a 1.775,20 dólares.
* Los precios al contado llegaron hasta 1.779,10 dólares la onza, su punto más alto desde el 29 de febrero.
* El metal trepó fuertemente la semana pasada después que la Reserva Federal reveló una tercer ronda de alivio cuantitativo -la emisión de moneda para comprar bonos- tras una promesa del Banco Central Europeo durante el mes de lanzar un programa de compras de bonos potencialmente ilimitado.
* Las nuevas medidas mantendrían la presión sobre las tasas de interés a largo plazo, dejando el costo de oportunidad de la tenencia de oro en mínimos, además de impulsar la liquidez, que pesará sobre el dólar y alimentará las preocupaciones sobre la inflación a largo plazo.
* Sin embargo, el oro retrocedió desde el máximo de seis meses y medio alcanzado en la sesión por un descenso del euro.
Publicado el 20 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
El oro destronó al "metal más caro": su precio ya supera al del platino
El oro bate records a tal punto que ya superó al valor del metal que era considerado como el más deseado y caro: el platino.
Este bien es más escaso. De hecho, en todo 2010 se vendieron sólo 245 toneladas.
La mayor parte de su comercialización está dirigida a la industria del automóvil, ya que se utiliza para fabricar catalizadores; y también al sector de joyería.
Esto generó que el platino sea el metal más caro del mundo hasta este mes, cuando fue superado por el oro. Hoy la onza de esta última aleación se pagaba en Londres a u$s1.770, mientras se hacía lo propio en Nueva York con la de platino a 1.709 dólares. Es decir, una diferencia de 61 dólares.
En síntesis, el oro y el platino tienen una relación muy directa. Lo normal es que se pague más por el segundo ya que, aparte de su valor intrínseco, tiene una gran demanda industrial.
Cuando la curva se invierte, como es el caso actual, el precio del platino baja y lo supera el del oro.
Esto nos dice que la actividad económica ha disminuido de un modo considerable y que los inversores, que no se fían de la moneda, acuden masivamente a refugiarse en el oro, analiza un informe de Intereconomía.Lo curioso es que, a pesar de que la crisis empezó en 2008, el precio del oro era inferior al del platino. Esto era así porque las economías asiáticas estaban tirando fuertemente de la demanda mundial. Sirva como aviso de una ralentización, la de China, que muchos ya dan por hecha.
Este bien es más escaso. De hecho, en todo 2010 se vendieron sólo 245 toneladas.
La mayor parte de su comercialización está dirigida a la industria del automóvil, ya que se utiliza para fabricar catalizadores; y también al sector de joyería.
Esto generó que el platino sea el metal más caro del mundo hasta este mes, cuando fue superado por el oro. Hoy la onza de esta última aleación se pagaba en Londres a u$s1.770, mientras se hacía lo propio en Nueva York con la de platino a 1.709 dólares. Es decir, una diferencia de 61 dólares.
En síntesis, el oro y el platino tienen una relación muy directa. Lo normal es que se pague más por el segundo ya que, aparte de su valor intrínseco, tiene una gran demanda industrial.
Cuando la curva se invierte, como es el caso actual, el precio del platino baja y lo supera el del oro.
Esto nos dice que la actividad económica ha disminuido de un modo considerable y que los inversores, que no se fían de la moneda, acuden masivamente a refugiarse en el oro, analiza un informe de Intereconomía.Lo curioso es que, a pesar de que la crisis empezó en 2008, el precio del oro era inferior al del platino. Esto era así porque las economías asiáticas estaban tirando fuertemente de la demanda mundial. Sirva como aviso de una ralentización, la de China, que muchos ya dan por hecha.
Publicado el 18 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
George Soros: que Alemania lidere el euro o que lo abandone
Lidera el euro o sal del euro. Es la exhortación que el multimillonario estadounidense George Soros le hizo este fin de semana al gobierno de Alemania.
Eso sí, con una posdata: para el inversor, la moneda única europea estaría en mejor forma sin Alemania.
"En mi opinión, el mejor curso de acción es convencer a Alemania para que elija entre convertirse en una potencia hegemónica más benévola o abandonar el euro. Dicho de otro modo, Alemania debe conducir o salir", escribió Soros en un artículo publicado en el New York Review of Books.
El economista de 82 años urge al gobierno de la canciller Angela Merkel a que impulse una agenda por el crecimiento económico, acelere el establecimiento de una autoridad fiscal europea y garantice la creación de los eurobonos.
Como alternativa a todas estas medidas, Soros sólo avizora una salida del euro de Alemania. "Lidera o abandona: ésta es la decisión legítima que Alemania tiene que tomar", dice.
Soros argumenta que la zona euro debería enfocarse en alcanzar un 5% de crecimiento económico.
Semana clave
Este mismo lunes Soros da un discurso en Berlín, en momentos en que el Tribunal Constitucional alemán decidirá sobre la compatibilidad del fondo permanente de rescate de la Zona Euro (ESM, por sus siglas en inglés).
Para Soros, los recortes tampoco son la solución a la crisis, sino un elemento que exacerba la división de la eurozona entre deudores y prestamistas, lo que apuntala "una Europa de dos niveles".
Esto sólo conduce hacia una quiebra del euro, del mercado único y de la UE, según ha insistido en ocasiones anteriores.
"La salida alemana sería un perturbador pero manejable evento único, en lugar del efecto dominó caótico y prolongado de los países deudores"
"O supeditas tu destino al del resto de Europa, te arriesgas a hundirte o nadar juntos, o abandonas el euro, porque si Alemania hubiera abandonado el euro, los problemas de la eurozona habrían mejorado", sostiene Soros.
El financista de origen húngaro deposita en Berlín el destino de la eurozona.
"Depende totalmente de la actitud de Alemania - afirma - si insisten en una política de austeridad, de reforzar la actual fase deflacionaria y no se mueven de ahí, sería mejor que, a largo plazo", abandonen la zona euro.
En el artículo, el inversor insta a Alemania a que se comporte como un "líder supremo benévolo" para con los demás socios europeos. "Una vez vean los costos (del viraje político), quizá quieran continuar" en la zona euro, agrega.
Soros ha criticado con frecuencia a Alemania por su insistencia en la austeridad.
El inversor señala que "si los miembros del euro no pueden vivir juntos sin forzar su unión sería mejor que se separaran".
Perturbador pero manejable
Sin embargo, si llega el momento del divorcio, para Soros es mejor que los países más pequeños o más débiles se queden, y el grande haga sus maletas.
"La salida alemana sería un perturbador pero manejable evento único, en lugar del efecto dominó caótico y prolongado de los países deudores, uno tras otro siendo forzados a salir del euro por la especulación y la fuga de capitales".
La salida del euro implicaría una caída de su valor, con lo cual los productos fabricados en la zona euro serían más baratos para los consumidores en el extranjero y también en Alemania.
Sin embargo, la vuelta al marco alemán haría que los bienes de fabricación alemana fueran más caros en el extranjero y dentro de la zona euro, lo que podría perjudicar a los exportadores alemanes.
Alemania además alberga al Banco Central Europeo y es el mayor acreedor nacional para los países endeudados en la zona euro como Grecia, Portugal e Irlanda, por lo cual la salida de Alemania de la eurozona sería logísticamente difícil.
Eso sí, con una posdata: para el inversor, la moneda única europea estaría en mejor forma sin Alemania.
"En mi opinión, el mejor curso de acción es convencer a Alemania para que elija entre convertirse en una potencia hegemónica más benévola o abandonar el euro. Dicho de otro modo, Alemania debe conducir o salir", escribió Soros en un artículo publicado en el New York Review of Books.
El economista de 82 años urge al gobierno de la canciller Angela Merkel a que impulse una agenda por el crecimiento económico, acelere el establecimiento de una autoridad fiscal europea y garantice la creación de los eurobonos.
Como alternativa a todas estas medidas, Soros sólo avizora una salida del euro de Alemania. "Lidera o abandona: ésta es la decisión legítima que Alemania tiene que tomar", dice.
Soros argumenta que la zona euro debería enfocarse en alcanzar un 5% de crecimiento económico.
Semana clave
Este mismo lunes Soros da un discurso en Berlín, en momentos en que el Tribunal Constitucional alemán decidirá sobre la compatibilidad del fondo permanente de rescate de la Zona Euro (ESM, por sus siglas en inglés).
Para Soros, los recortes tampoco son la solución a la crisis, sino un elemento que exacerba la división de la eurozona entre deudores y prestamistas, lo que apuntala "una Europa de dos niveles".
Esto sólo conduce hacia una quiebra del euro, del mercado único y de la UE, según ha insistido en ocasiones anteriores.
"La salida alemana sería un perturbador pero manejable evento único, en lugar del efecto dominó caótico y prolongado de los países deudores"
"O supeditas tu destino al del resto de Europa, te arriesgas a hundirte o nadar juntos, o abandonas el euro, porque si Alemania hubiera abandonado el euro, los problemas de la eurozona habrían mejorado", sostiene Soros.
El financista de origen húngaro deposita en Berlín el destino de la eurozona.
"Depende totalmente de la actitud de Alemania - afirma - si insisten en una política de austeridad, de reforzar la actual fase deflacionaria y no se mueven de ahí, sería mejor que, a largo plazo", abandonen la zona euro.
En el artículo, el inversor insta a Alemania a que se comporte como un "líder supremo benévolo" para con los demás socios europeos. "Una vez vean los costos (del viraje político), quizá quieran continuar" en la zona euro, agrega.
Soros ha criticado con frecuencia a Alemania por su insistencia en la austeridad.
El inversor señala que "si los miembros del euro no pueden vivir juntos sin forzar su unión sería mejor que se separaran".
Perturbador pero manejable
Sin embargo, si llega el momento del divorcio, para Soros es mejor que los países más pequeños o más débiles se queden, y el grande haga sus maletas.
"La salida alemana sería un perturbador pero manejable evento único, en lugar del efecto dominó caótico y prolongado de los países deudores, uno tras otro siendo forzados a salir del euro por la especulación y la fuga de capitales".
La salida del euro implicaría una caída de su valor, con lo cual los productos fabricados en la zona euro serían más baratos para los consumidores en el extranjero y también en Alemania.
Sin embargo, la vuelta al marco alemán haría que los bienes de fabricación alemana fueran más caros en el extranjero y dentro de la zona euro, lo que podría perjudicar a los exportadores alemanes.
Alemania además alberga al Banco Central Europeo y es el mayor acreedor nacional para los países endeudados en la zona euro como Grecia, Portugal e Irlanda, por lo cual la salida de Alemania de la eurozona sería logísticamente difícil.
Publicado el 17 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
EE UU: la Reserva Federal anuncia nuevo estímulo para la economía
La Reserva Federal de Estados Unidos ha anunciado el lanzamiento de un programa de estímulo de miles de millones de dólares en un intento por estimular la economía del país.
La Reserva señaló este jueves que dedicará US$ 40.000 millones al mes para comprar activos hipotecarios en un intento por bajar la tasa de interés a largo plazo.
El organismo espera que la medida se traduzca en un incremento de la actividad económica.
La Reserva ya se ha gastado un total de US$ 2 billones en bonos y activos desde el comienzo de la actual crisis financiera en 2008.
Expertos alertan que la medida podría no tener el efecto deseado y producir una subida de la inflación.
La Reserva señaló este jueves que dedicará US$ 40.000 millones al mes para comprar activos hipotecarios en un intento por bajar la tasa de interés a largo plazo.
El organismo espera que la medida se traduzca en un incremento de la actividad económica.
La Reserva ya se ha gastado un total de US$ 2 billones en bonos y activos desde el comienzo de la actual crisis financiera en 2008.
Expertos alertan que la medida podría no tener el efecto deseado y producir una subida de la inflación.
Publicado el 17 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
Oro sube hacia 1.770 dlr por temor inflación
Por Frank Tang
NUEVA YORK (Reuters) - El oro subió el jueves un 2 por ciento a un máximo de seis meses de unos 1.770 dólares la onza luego de que la Reserva Federal de Estados Unidos lanzó un agresivo programa de estímulo monetario y prometió mantener la compra de activos hasta que el panorama para el empleo mejore sustancialmente.
* El lingote se vio apuntalado después de que el banco central estadounidense ató sus compras de bonos a las condiciones económicas, marcando un significativo cambio en la dirección de la política monetaria de Estados Unidos.
* Los observadores de mercado dijeron que la Fed estaba cambiando su enfoque, volcándose al máximo al sector laboral a expensas de mantener estables los precios. Los riesgos inflacionarios suelen ser positivos para el oro, considerado un activo de refugio.
* El oro al contado ganaba un 2 por ciento, a 1.765,90 dólares, a las 1719 GMT.
* Los futuros de oro estadounidenses para diciembre ascendían 35,20 dólares, a 1.768,90 dólares la onza.
* El metal también se benefició de que la Fed dijo que no es probable que eleve sus tasas de interés desde sus actuales niveles mínimos hasta al menos mediados del 2015. Previamente, había dicho que no aumentaría sus tasas hasta fines del 2014.
* En lo que va del 2012, el oro ha escalado un 13 por ciento debido a que los bancos centrales globales parecen más determinados a adoptar nuevas medidas de estímulo para ayudar a la frágil economía mundial.
NUEVA YORK (Reuters) - El oro subió el jueves un 2 por ciento a un máximo de seis meses de unos 1.770 dólares la onza luego de que la Reserva Federal de Estados Unidos lanzó un agresivo programa de estímulo monetario y prometió mantener la compra de activos hasta que el panorama para el empleo mejore sustancialmente.
* El lingote se vio apuntalado después de que el banco central estadounidense ató sus compras de bonos a las condiciones económicas, marcando un significativo cambio en la dirección de la política monetaria de Estados Unidos.
* Los observadores de mercado dijeron que la Fed estaba cambiando su enfoque, volcándose al máximo al sector laboral a expensas de mantener estables los precios. Los riesgos inflacionarios suelen ser positivos para el oro, considerado un activo de refugio.
* El oro al contado ganaba un 2 por ciento, a 1.765,90 dólares, a las 1719 GMT.
* Los futuros de oro estadounidenses para diciembre ascendían 35,20 dólares, a 1.768,90 dólares la onza.
* El metal también se benefició de que la Fed dijo que no es probable que eleve sus tasas de interés desde sus actuales niveles mínimos hasta al menos mediados del 2015. Previamente, había dicho que no aumentaría sus tasas hasta fines del 2014.
* En lo que va del 2012, el oro ha escalado un 13 por ciento debido a que los bancos centrales globales parecen más determinados a adoptar nuevas medidas de estímulo para ayudar a la frágil economía mundial.
Publicado el 13 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
Lo único que hace falta es un debate sobre el patrón oro para que se dispare el precio
¿Qué haría falta para empujar el precio del oro de 1.600 a los 1.700 dólares/onza a que se vendía el año pasado? ¿Otra ronda masiva de QE de la Fed? ¿El fin del euro? ¿Una guerra entre Israel e Irán? Son posibilidades, pero lo más probable es un debate en serio sobre el regreso del patrón oro.
En EEUU, los republicanos estudiarán la restauración del vínculo entre el dólar y el oro si ganan las presidenciales. El Parlamento suizo ya ha debatido sobre lo mismo respecto al marco. Los bancos centrales aumentan sus tenencias de oro. Y el oro podría tener un papel creciente en los intentos cada vez más febriles de reparar el sistema monetario europeo.
El debate en torno al oro
¿Cuál sería el precio del oro si recuperase su papel central en el sistema monetario? Abundan las predicciones, pero lo cierto es que nadie lo sabe con seguridad. Aunque hay un dato interesante. Los mercados son preventivos. Tratan continuamente de llevar la delantera. No es necesario que vuelva el patrón oro para que su precio se dispare; sólo el debate podría bastar. Y, de hecho, ya ha comenzado.
El último vínculo entre el oro y el dinero se cortó hace cuarenta años, cuando Nixon puso fin a los sistemas de Bretton Woods que fijaban el precio del oro en dólares y emparejaban a otras monedas con la de EEUU. Cuando se tomó la decisión, el oro se vendía a 35 dólares/onza, el precio que tenía en 1933. Desde entonces ha llegado a 1.650 dólares/onza.
Por regla general, los sistemas monetarios duran unos cuarenta años. Eso fue lo que duró el patrón oro clásico antes de la Primera Guerra Mundial. El sistema Bretton Woods tuvo una duración parecida. Basándonos en eso, el sistema actual de monedas flotantes de bancos centrales, con el dólar como moneda de reserva global, vive tiempo prestado.
Ya han aparecido tensiones. El dólar está en declive a largo plazo, mientras la importancia relativa de EEUU disminuye. Los bancos centrales imprimen frenéticamente más dinero con poco efecto en la economía real. Los mercados de activos se desarticulan progresivamente. No es raro que, al ver el follón, la gente empiece a preguntarse seriamente si el sistema monetario funciona.
El debate sobre el oro se producirá en tres lugares. En EEUU ya ha comenzado. La Fed parece dispuesta a seguir al Banco de Japón en su camino a ninguna parte: una década imprimiendo más y más dinero mientras la economía se estanca, el nivel de vida se tambalea y la deuda alcanza el 200 por ciento del PIB o más. En este contexto, el debate crecerá.
Después hay otros países menores, económicamente prósperos. No es de extrañar que Suiza ya hable de ello. Comerciar en dólares y tenerlos como reserva mientras la moneda pierde valor implacablemente no es muy atractivo. ¿Quién podría unirse a los suizos en este debate? Quizá países con calificación triple A, como Canadá o Singapur.
Por último, no hay que descartar la posibilidad de que el oro juegue un papel en las últimas fases de la crisis del euro. Una solución para la atribulada moneda única podría ser el cambio a un sistema monetario basado en el metal. Después de todo, en el siglo XIX en Europa operó un patrón oro bastante fructífero que en efecto era una moneda única. La alternativa, si el euro cae, podría ser respaldar las nuevas monedas con oro. Italia, por ejemplo, tiene una de las más altas reservas de oro del mundo. La nueva lira sería tan de fiar como un bono de Zimbabue, pero, si se respalda con oro, sería muy interesante para los inversores.
Ningún país está a punto de regresar al patrón oro, pero hay un debate serio y la conversación no hará más que crecer. Y eso plantea implicaciones enormes para el precio del oro. Es cierto que estamos lejos, pero los mercados, por su propia naturaleza, observan constantemente la última tendencia, ávidos de adelantarse a las circunstancias.
¿Cuál sería el precio del oro?
¿Cuál sería el precio del oro si EEUU retomase el patrón oro? Nadie lo sabe con certeza. Un estudio de Capital Economics calcula que se situaría cerca de los 10.000 dólares/onza, cinco veces por encima del precio actual.
Pero nadie lo puede afirmar con seguridad. Dependería del tipo en que se fijara en dólares (o la moneda en cuestión). Incluso podría bajar respecto al precio actual si la Fed se basase en el precio medio de los últimos diez años (unos 800 dólares/onza). Y, una vez restablecido el patrón oro, podría no ser una buena inversión. Recordemos que entre 1933 y 1971, el precio del oro no cambió en dólares.
Lo más probable, sin embargo, es que mientras se siga especulando sobre el regreso del patrón oro, al metal precioso le irá muy bien y los inversores se amontonarán ante la previsión de compras masivas de los bancos centrales. El precio subirá sin parar.
¿Volveremos alguna vez al patrón oro? Es pronto para saberlo. Lo que está claro es que el sistema monetario actual es un desastre y ya se ha empezado a hablar del tema. Y eso sólo puede ser alcista para el metal.
Matthew Lynn, director ejecutivo de Strategy Economics.
En EEUU, los republicanos estudiarán la restauración del vínculo entre el dólar y el oro si ganan las presidenciales. El Parlamento suizo ya ha debatido sobre lo mismo respecto al marco. Los bancos centrales aumentan sus tenencias de oro. Y el oro podría tener un papel creciente en los intentos cada vez más febriles de reparar el sistema monetario europeo.
El debate en torno al oro
¿Cuál sería el precio del oro si recuperase su papel central en el sistema monetario? Abundan las predicciones, pero lo cierto es que nadie lo sabe con seguridad. Aunque hay un dato interesante. Los mercados son preventivos. Tratan continuamente de llevar la delantera. No es necesario que vuelva el patrón oro para que su precio se dispare; sólo el debate podría bastar. Y, de hecho, ya ha comenzado.
El último vínculo entre el oro y el dinero se cortó hace cuarenta años, cuando Nixon puso fin a los sistemas de Bretton Woods que fijaban el precio del oro en dólares y emparejaban a otras monedas con la de EEUU. Cuando se tomó la decisión, el oro se vendía a 35 dólares/onza, el precio que tenía en 1933. Desde entonces ha llegado a 1.650 dólares/onza.
Por regla general, los sistemas monetarios duran unos cuarenta años. Eso fue lo que duró el patrón oro clásico antes de la Primera Guerra Mundial. El sistema Bretton Woods tuvo una duración parecida. Basándonos en eso, el sistema actual de monedas flotantes de bancos centrales, con el dólar como moneda de reserva global, vive tiempo prestado.
Ya han aparecido tensiones. El dólar está en declive a largo plazo, mientras la importancia relativa de EEUU disminuye. Los bancos centrales imprimen frenéticamente más dinero con poco efecto en la economía real. Los mercados de activos se desarticulan progresivamente. No es raro que, al ver el follón, la gente empiece a preguntarse seriamente si el sistema monetario funciona.
El debate sobre el oro se producirá en tres lugares. En EEUU ya ha comenzado. La Fed parece dispuesta a seguir al Banco de Japón en su camino a ninguna parte: una década imprimiendo más y más dinero mientras la economía se estanca, el nivel de vida se tambalea y la deuda alcanza el 200 por ciento del PIB o más. En este contexto, el debate crecerá.
Después hay otros países menores, económicamente prósperos. No es de extrañar que Suiza ya hable de ello. Comerciar en dólares y tenerlos como reserva mientras la moneda pierde valor implacablemente no es muy atractivo. ¿Quién podría unirse a los suizos en este debate? Quizá países con calificación triple A, como Canadá o Singapur.
Por último, no hay que descartar la posibilidad de que el oro juegue un papel en las últimas fases de la crisis del euro. Una solución para la atribulada moneda única podría ser el cambio a un sistema monetario basado en el metal. Después de todo, en el siglo XIX en Europa operó un patrón oro bastante fructífero que en efecto era una moneda única. La alternativa, si el euro cae, podría ser respaldar las nuevas monedas con oro. Italia, por ejemplo, tiene una de las más altas reservas de oro del mundo. La nueva lira sería tan de fiar como un bono de Zimbabue, pero, si se respalda con oro, sería muy interesante para los inversores.
Ningún país está a punto de regresar al patrón oro, pero hay un debate serio y la conversación no hará más que crecer. Y eso plantea implicaciones enormes para el precio del oro. Es cierto que estamos lejos, pero los mercados, por su propia naturaleza, observan constantemente la última tendencia, ávidos de adelantarse a las circunstancias.
¿Cuál sería el precio del oro?
¿Cuál sería el precio del oro si EEUU retomase el patrón oro? Nadie lo sabe con certeza. Un estudio de Capital Economics calcula que se situaría cerca de los 10.000 dólares/onza, cinco veces por encima del precio actual.
Pero nadie lo puede afirmar con seguridad. Dependería del tipo en que se fijara en dólares (o la moneda en cuestión). Incluso podría bajar respecto al precio actual si la Fed se basase en el precio medio de los últimos diez años (unos 800 dólares/onza). Y, una vez restablecido el patrón oro, podría no ser una buena inversión. Recordemos que entre 1933 y 1971, el precio del oro no cambió en dólares.
Lo más probable, sin embargo, es que mientras se siga especulando sobre el regreso del patrón oro, al metal precioso le irá muy bien y los inversores se amontonarán ante la previsión de compras masivas de los bancos centrales. El precio subirá sin parar.
¿Volveremos alguna vez al patrón oro? Es pronto para saberlo. Lo que está claro es que el sistema monetario actual es un desastre y ya se ha empezado a hablar del tema. Y eso sólo puede ser alcista para el metal.
Matthew Lynn, director ejecutivo de Strategy Economics.
Publicado el 03 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
El euro y el patrón oro.
Escrito el 3 septiembre 2012 por José María O'Kean Alonso en Unión Europea
En cierta medida, la moneda única de los países del euro opera como si entre todos ellos tuvieran un tipo de cambio fijo que impide devaluaciones competitivas. Este modelo económico y de relaciones comerciales, operó con éxito entre 1896 y 1914, en lo que se denominó la Época Dorada del capitalismo global, un escenario similar, con matices, a nuestra actual economía globalizada.
El modelo se auto ajustaba debido a la flexibilidad de precios y salarios y a la austeridad de los Gobiernos. Dos mensajes repetidos en la actualidad de manera machacona por los líderes centroeuropeos. En el patrón oro, si un país no era competitivo y presentaba un saldo deficitario en su cuenta corriente, tenía que saldar su déficit en oro y como el dinero de cada país estaba respaldado por el oro, la salida de oro originaba que hubiera menos dinero en circulación y los precios bajaban.
Entonces, los salarios se ajustaban con mucha rapidez y al descender lo precios bajaban también los salarios, se abarataban los costes de los productos y sus precios, se volvían a exportar los bienes nacionales, se recuperaba el saldo de la balanza comercial y se registraba una entrada de oro que ponía otra vez más dinero en circulación y subían los precios y salarios. Indudablemente los Gobiernos no podían dar soluciones fiscales a las crisis, porque si gastaban de más no podían emitir dinero si no tenían oro y los préstamos internacionales había que devolverlos en oro.
El modelo dejó de funcionar porque la economía dejó de ser flexibles con los movimientos sindicales, los Gobiernos entraron en proyectos belicistas que terminaron en la Guerra del 14 y los países fueron poco a poco avanzando en lo que finalmente se denominó el estado del bienestar. Tras la Gran Guerra, los países occidentales intentaron recuperar el comercio internacional, vino la crisis del 29 y a partir de ahí la mayoría de los países se cerraron en sí mismo y siguieron economías autárquicas, como hizo la Alemania de Hitler, la URSS de Stalin, países como Italia o España después de la Guerra Civil y finalmente los modelos que siguieron Suecia y Estados Unidos.
Me pregunto si la manera que estamos teniendo de asumir la crisis del euro no está siguiendo las pautas de los modelos de tipos de cambio fijos de la Edad de Oro, en economías que son diferentes y que no quieren volver a aquellos años. Si me explican que la UE y el núcleo duro (Alemania, Holanda, Finlandia, Austria y finalmente Francia, que ya va virando a la ortodoxia) están abordando el ajuste en dos etapas:
1) La primera para obligar a ajustar a las economías que despilfarran a que gasten lo que pueden pagar y el sistema financiero se sanee y funcione correctamente;
2) La segunda etapa para lanzar un proyecto de inversiones y un modelo de crecimiento europeo común, puedo comprender lo que está pasando.
Incluso pediría que se adelantara las directrices de este cambio estratégico para que todos comprendiéramos la razón de los sacrificios actuales y la recompensa de tanto esfuerzo. Pero de momento, ni el Gobierno español ni el europeo están diciendo nada al respecto. Reducir el déficit público, sanear los bancos y bajar los salarios….., el ajuste del patrón oro. Y, además, no nos queda otra.
(Una lectura interesante sobre esta etapa a la que he hecho referencia es: Frieden, J.A. (2006) : “Capitalismo Global” (Crítica – Barcelona, 2007)).
En cierta medida, la moneda única de los países del euro opera como si entre todos ellos tuvieran un tipo de cambio fijo que impide devaluaciones competitivas. Este modelo económico y de relaciones comerciales, operó con éxito entre 1896 y 1914, en lo que se denominó la Época Dorada del capitalismo global, un escenario similar, con matices, a nuestra actual economía globalizada.
El modelo se auto ajustaba debido a la flexibilidad de precios y salarios y a la austeridad de los Gobiernos. Dos mensajes repetidos en la actualidad de manera machacona por los líderes centroeuropeos. En el patrón oro, si un país no era competitivo y presentaba un saldo deficitario en su cuenta corriente, tenía que saldar su déficit en oro y como el dinero de cada país estaba respaldado por el oro, la salida de oro originaba que hubiera menos dinero en circulación y los precios bajaban.
Entonces, los salarios se ajustaban con mucha rapidez y al descender lo precios bajaban también los salarios, se abarataban los costes de los productos y sus precios, se volvían a exportar los bienes nacionales, se recuperaba el saldo de la balanza comercial y se registraba una entrada de oro que ponía otra vez más dinero en circulación y subían los precios y salarios. Indudablemente los Gobiernos no podían dar soluciones fiscales a las crisis, porque si gastaban de más no podían emitir dinero si no tenían oro y los préstamos internacionales había que devolverlos en oro.
El modelo dejó de funcionar porque la economía dejó de ser flexibles con los movimientos sindicales, los Gobiernos entraron en proyectos belicistas que terminaron en la Guerra del 14 y los países fueron poco a poco avanzando en lo que finalmente se denominó el estado del bienestar. Tras la Gran Guerra, los países occidentales intentaron recuperar el comercio internacional, vino la crisis del 29 y a partir de ahí la mayoría de los países se cerraron en sí mismo y siguieron economías autárquicas, como hizo la Alemania de Hitler, la URSS de Stalin, países como Italia o España después de la Guerra Civil y finalmente los modelos que siguieron Suecia y Estados Unidos.
Me pregunto si la manera que estamos teniendo de asumir la crisis del euro no está siguiendo las pautas de los modelos de tipos de cambio fijos de la Edad de Oro, en economías que son diferentes y que no quieren volver a aquellos años. Si me explican que la UE y el núcleo duro (Alemania, Holanda, Finlandia, Austria y finalmente Francia, que ya va virando a la ortodoxia) están abordando el ajuste en dos etapas:
1) La primera para obligar a ajustar a las economías que despilfarran a que gasten lo que pueden pagar y el sistema financiero se sanee y funcione correctamente;
2) La segunda etapa para lanzar un proyecto de inversiones y un modelo de crecimiento europeo común, puedo comprender lo que está pasando.
Incluso pediría que se adelantara las directrices de este cambio estratégico para que todos comprendiéramos la razón de los sacrificios actuales y la recompensa de tanto esfuerzo. Pero de momento, ni el Gobierno español ni el europeo están diciendo nada al respecto. Reducir el déficit público, sanear los bancos y bajar los salarios….., el ajuste del patrón oro. Y, además, no nos queda otra.
(Una lectura interesante sobre esta etapa a la que he hecho referencia es: Frieden, J.A. (2006) : “Capitalismo Global” (Crítica – Barcelona, 2007)).
Publicado el 03 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
El precio del oro y diez razones para invertir
Madrid, 29 Agosto 2012 (OroyFinanzas) – El precio del oro finalizaba la jornada del martes levemente al alza, mientras que la cotización de la plata perdía 0,05 céntimos la onza. Los mercados continúan a la espera de la próxima reunión el 6 de septiembre del consejo de gobierno del BCE, en la que se discutirá el nuevo programa de compra de deuda soberana y de que Ben Bernanke indique el viernes durante la reunión que celebrará la Reserva Federal estadounidense en Jackson Hole (Wyoming), si va a aplicar más medidas de estímulo monetario.
Cierre N.Y. 28/08/2012
Oro /onza 1666,60 dólares
Plata /onza 30,80 dólares
Diez razones para invertir en oro
En una nota de prensa, la plataforma internacional de compra y venta de monedas y lingotes de oro Lingoro.com, propone diez motivos por los que resulta interesante invertir en oro:
1. El oro es un valor seguro en épocas de crisis 2. Desde el año 2000 ha quintuplicado su precio 3. El oro es un bien escaso y su producción se encuentra estancada, por lo que se prevé que en la próxima década aumente la demanda 4. El oro es un metal escaso 5. Se trata de una inversión que cuenta con una gran liquidez 6. Es una inversión física y tangible 7. El oro es una moneda de intercambio reconocido a nivel internacional y que no se devalúa como el dinero papel 8. El oro de inversión está exento de Impuesto sobre el Valor añadido (IVA) 9. La demanda de oro en economías emergentes como la china y la india esta aumentado 10. Contrariamente al dinero papel, el oro no lo pueden emitir las autoridades ni está sujeto al control de los partidos
OroyFinanzas
Cierre N.Y. 28/08/2012
Oro /onza 1666,60 dólares
Plata /onza 30,80 dólares
Diez razones para invertir en oro
En una nota de prensa, la plataforma internacional de compra y venta de monedas y lingotes de oro Lingoro.com, propone diez motivos por los que resulta interesante invertir en oro:
1. El oro es un valor seguro en épocas de crisis 2. Desde el año 2000 ha quintuplicado su precio 3. El oro es un bien escaso y su producción se encuentra estancada, por lo que se prevé que en la próxima década aumente la demanda 4. El oro es un metal escaso 5. Se trata de una inversión que cuenta con una gran liquidez 6. Es una inversión física y tangible 7. El oro es una moneda de intercambio reconocido a nivel internacional y que no se devalúa como el dinero papel 8. El oro de inversión está exento de Impuesto sobre el Valor añadido (IVA) 9. La demanda de oro en economías emergentes como la china y la india esta aumentado 10. Contrariamente al dinero papel, el oro no lo pueden emitir las autoridades ni está sujeto al control de los partidos
OroyFinanzas
Publicado el 03 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
Oro sube impulsado por comentarios de la Fed
3 Septiembre, 2012 - 10:37
Credito:
Reuters
Londres - El oro operaba estable este lunes en torno a máximos de cinco meses apoyado por comentarios del jefe de la Reserva Federal sobre que la entidad podría actuar para apuntalar el crecimiento económico y por la evidencia de una fuerte recuperación de la demanda de los inversionistas.
El oro subió 4.8% en agosto, su tercer avance mensual consecutivo y su mayor incremento en un mes en precios desde enero, impulsado en parte por la expectativa de que la Fed podría lanzar un multimillonario programa de compra de bonos para mantener bajas las tasas de interés.
Las tenencias de fondos de oro transables en bolsa crecieron el viernes a un máximo histórico.
El oro al contado operaba estable a 1,690.80 dólares la onza a las 1513 GMT, tras alcanzar un máximo de cinco semanas de 1,692.71 el viernes, cuando subió 2.1%, en su mayor escalara diaria desde fines de junio.
Los futuros de oro estadounidense para entrega en diciembre avanzaban un 0.3%, a 1,692.8 dólares por onza.
El metal precioso ha duplicado su precio desde el 2008, cuando la Fed lanzó por primera vez medidas de alivio cuantitativo, que es la compra de deuda soberana en mercados secundarios para mantener bajas las tasas de interés y alta liquidez.
Rob
Credito:
Reuters
Londres - El oro operaba estable este lunes en torno a máximos de cinco meses apoyado por comentarios del jefe de la Reserva Federal sobre que la entidad podría actuar para apuntalar el crecimiento económico y por la evidencia de una fuerte recuperación de la demanda de los inversionistas.
El oro subió 4.8% en agosto, su tercer avance mensual consecutivo y su mayor incremento en un mes en precios desde enero, impulsado en parte por la expectativa de que la Fed podría lanzar un multimillonario programa de compra de bonos para mantener bajas las tasas de interés.
Las tenencias de fondos de oro transables en bolsa crecieron el viernes a un máximo histórico.
El oro al contado operaba estable a 1,690.80 dólares la onza a las 1513 GMT, tras alcanzar un máximo de cinco semanas de 1,692.71 el viernes, cuando subió 2.1%, en su mayor escalara diaria desde fines de junio.
Los futuros de oro estadounidense para entrega en diciembre avanzaban un 0.3%, a 1,692.8 dólares por onza.
El metal precioso ha duplicado su precio desde el 2008, cuando la Fed lanzó por primera vez medidas de alivio cuantitativo, que es la compra de deuda soberana en mercados secundarios para mantener bajas las tasas de interés y alta liquidez.
Rob
Publicado el 03 Sep 2012 por AVANTI HOLDING
El precio del oro puede superar los 2.000 dólares la onza
Madrid, 24 de agosto 2012 (OroyFinanzas) – El precio del oro cotizó en la sesión intradía del jueves en máximos no alcanzados desde hace 16 semanas, cerrando en 1671.10 dólares la onza, mientras se continúa especulando de que EE.UU. tomará medidas adicionales para estimular el crecimiento económico, lo que aumenta el interés por el oro como inversión y como protección frente a la inflación. La cotización de la plata cerraba la jornada asimismo al alza en 30,58 dolares la onza.
La cotización del oro extiende ganancias por los temores de que se pueda disparar la inflación, por la combinación del creciente aumento de precios de las materias primas y de una mayor flexibilizacion monetaria proveniente de los EE.UU.
Cierre N.Y. 23/08/2012
Oro /onza 1671,10 dólares
Plata /onza 30,58 dólares
Muchos sostienen que Bernanke, en la conferencia anual que celebrará la Reserva Federal el próximo viernes en Jackson Hole (Wyoming), podría revelar pistas sobre si la Fed en su reunión del 12 y 13 de septiembre aplicara políticas monetarias laxas.
Algunos economistas señalan que el discurso del Presidente de la Reserva Federal podría ser muy similar al del año pasado, cuando aseguró que la crisis en Europa y los debates del techo de deuda en Estados Unidos obstaculizaban el crecimiento. Mark Gertler, economista de la Universidad de Nueva York indica: “Nos encontramos en una especie de zona gris y es difícil saber a ciencia cierta en qué dirección se dirige la economía”.
Se acerca la tormenta perfecta para impulsar la cotización del oro al alza
Existe la posibilidad de que este otoño China, Europa y los EE.UU. apliquen al mismo tiempo medidas de flexibilización cuantitativa que podrían desencadenar la tormenta perfecta y muchos son los que aseguran que basándose en lo que haga la Reserva Federal en su reunión 12 a 13 septiembre, la cotización del oro lograría romper la barrera de los 2.000 dólares la onza .
El rally del precio del oro podría verse frustrado si hay signos de mejora económica, datos recientes sugieren un repunte en el sector inmobiliario estadounidense con un aumento de los precios y de las ventas de viviendas. El gasto del consumidor y la confianza son inestables, pero según algunos informes, muy optimistas, están en vías de recuperación. La realidad es que no se están creando suficientes puestos de trabajo y que las últimos datos del PIB fueron muy malos.
OroyFinanzas
La cotización del oro extiende ganancias por los temores de que se pueda disparar la inflación, por la combinación del creciente aumento de precios de las materias primas y de una mayor flexibilizacion monetaria proveniente de los EE.UU.
Cierre N.Y. 23/08/2012
Oro /onza 1671,10 dólares
Plata /onza 30,58 dólares
Muchos sostienen que Bernanke, en la conferencia anual que celebrará la Reserva Federal el próximo viernes en Jackson Hole (Wyoming), podría revelar pistas sobre si la Fed en su reunión del 12 y 13 de septiembre aplicara políticas monetarias laxas.
Algunos economistas señalan que el discurso del Presidente de la Reserva Federal podría ser muy similar al del año pasado, cuando aseguró que la crisis en Europa y los debates del techo de deuda en Estados Unidos obstaculizaban el crecimiento. Mark Gertler, economista de la Universidad de Nueva York indica: “Nos encontramos en una especie de zona gris y es difícil saber a ciencia cierta en qué dirección se dirige la economía”.
Se acerca la tormenta perfecta para impulsar la cotización del oro al alza
Existe la posibilidad de que este otoño China, Europa y los EE.UU. apliquen al mismo tiempo medidas de flexibilización cuantitativa que podrían desencadenar la tormenta perfecta y muchos son los que aseguran que basándose en lo que haga la Reserva Federal en su reunión 12 a 13 septiembre, la cotización del oro lograría romper la barrera de los 2.000 dólares la onza .
El rally del precio del oro podría verse frustrado si hay signos de mejora económica, datos recientes sugieren un repunte en el sector inmobiliario estadounidense con un aumento de los precios y de las ventas de viviendas. El gasto del consumidor y la confianza son inestables, pero según algunos informes, muy optimistas, están en vías de recuperación. La realidad es que no se están creando suficientes puestos de trabajo y que las últimos datos del PIB fueron muy malos.
OroyFinanzas
Publicado el 30 Aug 2012 por AVANTI HOLDING
La demanda mundial de oro: altos y bajos
Existe un paralelo interesante para el mercado del oro actual, si nos fijamos en las cifras, hay dos tendencias distintas.
Por un lado, el World Gold Council ha publicado su informe la semana pasada sobre la demanda mundial de oro en el segundo trimestre de 2012. Sabemos que la demanda de oro alcanzo su nivel mas bajo desde hace dos años. Se aprecia una disminución del 7% en comparación con el segundo trimestre de 2011 (990 toneladas de oro en el segundo trimestre de 2012 contra 1065,8 toneladas en el mismo periodo del 2011).
El World Gold Council justifica esta “caída” por una demanda excepcional en 2011: por lo tanto seria un simple “retorno a la normalidad”. La demanda habría sido mucho menos este año, especialmente en la India y en China, dos grandes consumidores de oro.
Demanda de oro: las curvas se cruzan
En apariencia, la demanda mundial de oro iría a la baja? Pero si se mira más de cerca esto no afectaría a todos los « actores”… En realidad, la demanda mundial de oro seria aun mayor para algunos. Los particulares no son los únicos que se protegen de un golpe duro con el valor refugio que es el oro.
Los bancos centrales son también grandes consumidores del metal amarillo. Peor aun en los últimos años se han cebado, literalmente.
Según el WGC en 2011 el conjunto de bancos centrales adquirieron 465 toneladas de oro: una cifra excepcional desde 1964. Así repartiéndose 31 347 toneladas de oro, los bancos centrales se repartirían cerca del 20 % de las existencias de oro total del planeta.
Y sería sólo el principio, el apetito de estas instituciones parece insaciable, 2012 podría ser bien el año de los récords. A titulo de ejemplo, en mayo Rusia ha inflado sus existencias de 15,5 toneladas suplementarias de oro: sus reservas estarían entonces en su nivel más alto desde 1993 según el FMI. Y no es un caso aislado.
Los bancos centrales se apropian de gran parte del stock de oro mundial. ¿Una señal? ¡Claramente! Tales adquisiciones de oro no son triviales, y vienen justo para testimoniar la febrilidad de las monedas (que tienen de « fiduciarias » sólo el nombre), de la pérdida de confianza generalizada en el mercado y de la capacidad de los Estados que se deben sacar de la crisis. Si hasta los bancos centrales se previenen…
Por una vez sería bueno imitar a los bancos centrales y poner una pequeña parte de nuestros ahorros y patrimonio al abrigo del único valor refugio reconocido por todos: el oro.
Por un lado, el World Gold Council ha publicado su informe la semana pasada sobre la demanda mundial de oro en el segundo trimestre de 2012. Sabemos que la demanda de oro alcanzo su nivel mas bajo desde hace dos años. Se aprecia una disminución del 7% en comparación con el segundo trimestre de 2011 (990 toneladas de oro en el segundo trimestre de 2012 contra 1065,8 toneladas en el mismo periodo del 2011).
El World Gold Council justifica esta “caída” por una demanda excepcional en 2011: por lo tanto seria un simple “retorno a la normalidad”. La demanda habría sido mucho menos este año, especialmente en la India y en China, dos grandes consumidores de oro.
Demanda de oro: las curvas se cruzan
En apariencia, la demanda mundial de oro iría a la baja? Pero si se mira más de cerca esto no afectaría a todos los « actores”… En realidad, la demanda mundial de oro seria aun mayor para algunos. Los particulares no son los únicos que se protegen de un golpe duro con el valor refugio que es el oro.
Los bancos centrales son también grandes consumidores del metal amarillo. Peor aun en los últimos años se han cebado, literalmente.
Según el WGC en 2011 el conjunto de bancos centrales adquirieron 465 toneladas de oro: una cifra excepcional desde 1964. Así repartiéndose 31 347 toneladas de oro, los bancos centrales se repartirían cerca del 20 % de las existencias de oro total del planeta.
Y sería sólo el principio, el apetito de estas instituciones parece insaciable, 2012 podría ser bien el año de los récords. A titulo de ejemplo, en mayo Rusia ha inflado sus existencias de 15,5 toneladas suplementarias de oro: sus reservas estarían entonces en su nivel más alto desde 1993 según el FMI. Y no es un caso aislado.
Los bancos centrales se apropian de gran parte del stock de oro mundial. ¿Una señal? ¡Claramente! Tales adquisiciones de oro no son triviales, y vienen justo para testimoniar la febrilidad de las monedas (que tienen de « fiduciarias » sólo el nombre), de la pérdida de confianza generalizada en el mercado y de la capacidad de los Estados que se deben sacar de la crisis. Si hasta los bancos centrales se previenen…
Por una vez sería bueno imitar a los bancos centrales y poner una pequeña parte de nuestros ahorros y patrimonio al abrigo del único valor refugio reconocido por todos: el oro.
Publicado el 30 Aug 2012 por AVANTI HOLDING
El oro vuelve a ser protagonista: ¿una apuesta ganadora para los próximos meses?
El oro vuelve a recobrar brillo o al menos un papel protagonista en las bolas de cristal de los analistas. La posibilidad de que la Reserva Federal de Estados Unidos lance un nuevo programa de liquidez (QE3) para estimular la economía ha sentado bien a su cotización. ¿Cuánto podría revalorizarse de aquí a finales de año?
"Todo lo que suene a QE, a mayor liquidez desde los bancos centrales, a riesgo de inflación, a la propia incertidumbre, beneficia al precio del oro", señala José Luis Martínez, economista de Citi. "Pero estamos aún lejos de los máximos del año, aunque todo va muy rápido en el caso de los precios del oro", añade.
El oro, subió un 3,4% la semana pasada, el mayor avance semanal desde finales de enero. El oro al contado alcanzó un récord de 1.921,15 dólares la onza el 6 de septiembre.
El metal precioso para entrega inmediata podría alcanzar los 2.000 dólares para finales de año, según las previsiones de 15 traders y analistas consultados por Bloomberg. De confirmarse este pronóstico, el oro cerraría el ejercicio con una subida del 15%, que sería la mayor ganancia anual desde el 30% de 2010.
Una apuesta generalizada
"La zona euro ha estado tranquila últimamente, pero eso no significa que los problemas hayan desaparecido", comenta Jeffrey Rhodes, director mundial de metales preciosos de INTL FCStone, que espera ver el oro a 1.975 dólares para finales de año. "La economía de EEUU ha sido lenta y hay una creciente convicción de que un QE3 llegará pronto. Esta previsión está impulsando el mercado".
La posibilidad de que la Reserva Federal de Estados Unidos emprenda otro Quantitative Easing gana cada vez más peso en el seno de la institución, según reflejaron las actas de la última reunión del organismo, difundidas el pasado 22 de agosto. Muchos miembros del organismo piensan que una nueva compra de activos a gran escala podría proporcionar un apoyo adicional a la economía.
"Más dinero de los inversores está entrando al mercado", asegura Philip Klapwijk, jefe global de análisis de metales de Thomson Reuters. "Nosotros esperamos que un QE3 llegue en septiembre y el oro se moverá sustancialmente al alza. La demanda de ETF (Exchange-Traded Funds, fondos cotizados) ha repuntado y continuará creciendo, con lo que los precios seguirán subiendo", explica.
"De nuevo, ¿reinicia el precio del oro su escalada? sinceramente, en este momento no hay muchos argumentos para impedir su subida. Y si no cae, acabará subiendo. Niveles de 2.200 dólares onza podrían ser el reto al que se enfrenta este mercado en la parte final de año. Un 19% de subida no es mucho si consideramos la combinación actual de factores entre la incertidumbre y la mayor liquidez", apunta Martínez.
"Todo lo que suene a QE, a mayor liquidez desde los bancos centrales, a riesgo de inflación, a la propia incertidumbre, beneficia al precio del oro", señala José Luis Martínez, economista de Citi. "Pero estamos aún lejos de los máximos del año, aunque todo va muy rápido en el caso de los precios del oro", añade.
El oro, subió un 3,4% la semana pasada, el mayor avance semanal desde finales de enero. El oro al contado alcanzó un récord de 1.921,15 dólares la onza el 6 de septiembre.
El metal precioso para entrega inmediata podría alcanzar los 2.000 dólares para finales de año, según las previsiones de 15 traders y analistas consultados por Bloomberg. De confirmarse este pronóstico, el oro cerraría el ejercicio con una subida del 15%, que sería la mayor ganancia anual desde el 30% de 2010.
Una apuesta generalizada
"La zona euro ha estado tranquila últimamente, pero eso no significa que los problemas hayan desaparecido", comenta Jeffrey Rhodes, director mundial de metales preciosos de INTL FCStone, que espera ver el oro a 1.975 dólares para finales de año. "La economía de EEUU ha sido lenta y hay una creciente convicción de que un QE3 llegará pronto. Esta previsión está impulsando el mercado".
La posibilidad de que la Reserva Federal de Estados Unidos emprenda otro Quantitative Easing gana cada vez más peso en el seno de la institución, según reflejaron las actas de la última reunión del organismo, difundidas el pasado 22 de agosto. Muchos miembros del organismo piensan que una nueva compra de activos a gran escala podría proporcionar un apoyo adicional a la economía.
"Más dinero de los inversores está entrando al mercado", asegura Philip Klapwijk, jefe global de análisis de metales de Thomson Reuters. "Nosotros esperamos que un QE3 llegue en septiembre y el oro se moverá sustancialmente al alza. La demanda de ETF (Exchange-Traded Funds, fondos cotizados) ha repuntado y continuará creciendo, con lo que los precios seguirán subiendo", explica.
"De nuevo, ¿reinicia el precio del oro su escalada? sinceramente, en este momento no hay muchos argumentos para impedir su subida. Y si no cae, acabará subiendo. Niveles de 2.200 dólares onza podrían ser el reto al que se enfrenta este mercado en la parte final de año. Un 19% de subida no es mucho si consideramos la combinación actual de factores entre la incertidumbre y la mayor liquidez", apunta Martínez.
Publicado el 29 Aug 2012 por AVANTI HOLDING
El oro brilla de nuevo
"Hay una marea en los asuntos humanos que tomada en pleamar lleva a la fortuna. Pero omitida, todo el viaje de la vida se convierte en un circuito lleno de escollos y desgracias.” Shakespeare en Julio César.
Parece ser que el único mercado que parece estar tomándose en serio a la FED es el mercado del oro. A medida que el mundo se da cuenta de cómo estimulan la economía mundial, mientras flotan en una piscina de deuda, el dinero sigue acumulándose silenciosamente en el oro y en la plata.
La semana pasada el metal amarillo arrasó con la resistencia ubicada en los 1.644,20 dólares y luego continuó al alza con fuerza hasta poner a prueba la importante resistencia por Fibonacci ubicada en los 1.671,50.
Me da la impresión de que la carrera por la presidencia está a punto de calentarse y apuesto a que va a empezar a ensuciarse. Me interesa mucho ver si se anuncia algún debate. Si yo estuviera en el equipo de los demócratas, no dejaría nunca que Biden debatiera con Ryan, sería el camino hacia el desastre.
Existen una serie de factores que podrían inclinar la balanza a favor de Romney y todos ellos tienen que ver con la economía:
- Los republicanos vuelven a mirar al oro.
- Romney cambiará a Bernanke.
- Los ingresos con Obama han caído más que con ningún otro Presidente.
- Pérdidas importantes para aquellos que están cerca de la jubilación.
- Se estima que EE.UU. acumulará 20 billones de dólares en deuda para el año 2016.
La cifra de deuda no incluye los 80 billones en obligaciones sin financiar. El Congreso se cree que si no financian las obligaciones no aparecen y de alguna forma mágica desaparecerán. Después tenemos el hecho de que van a vencer casi 6 billones de dólares en deuda en los próximos dos años!!!
El hecho de que los republicanos piensen en reemplazar a Bernanke e incluso discutan sobre el patrón oro, me dice que hay alguien por ahí que reconoce los problemas tal y como son. Y como colofón tenemos el precipicio fiscal. Estoy casi seguro de que los republicanos permitirán al gobierno caer por el acantilado a menos que existan soluciones reales. Por supuesto, cualquier intento por poner la casa en orden dará lugar a una depresión, pero al menos será para tratar de evitar los problemas que terminarían dando lugar a otra depresión catastrófica y letal. Si pudiera elegir preferiría enfrentarme al problema a mi manera, en vez que los problemas me encuentren en condiciones más desfavorables. En cualquier caso, estamos a punto de entrar en un mundo hecho a medida para comprar oro y colocarse corto en todo lo demás pero sé como es la naturaleza humana y no me cabe duda que la mayoría de la gente no comprará oro y plata hasta que sea demasiado tarde.
Parece ser que el único mercado que parece estar tomándose en serio a la FED es el mercado del oro. A medida que el mundo se da cuenta de cómo estimulan la economía mundial, mientras flotan en una piscina de deuda, el dinero sigue acumulándose silenciosamente en el oro y en la plata.
La semana pasada el metal amarillo arrasó con la resistencia ubicada en los 1.644,20 dólares y luego continuó al alza con fuerza hasta poner a prueba la importante resistencia por Fibonacci ubicada en los 1.671,50.
Me da la impresión de que la carrera por la presidencia está a punto de calentarse y apuesto a que va a empezar a ensuciarse. Me interesa mucho ver si se anuncia algún debate. Si yo estuviera en el equipo de los demócratas, no dejaría nunca que Biden debatiera con Ryan, sería el camino hacia el desastre.
Existen una serie de factores que podrían inclinar la balanza a favor de Romney y todos ellos tienen que ver con la economía:
- Los republicanos vuelven a mirar al oro.
- Romney cambiará a Bernanke.
- Los ingresos con Obama han caído más que con ningún otro Presidente.
- Pérdidas importantes para aquellos que están cerca de la jubilación.
- Se estima que EE.UU. acumulará 20 billones de dólares en deuda para el año 2016.
La cifra de deuda no incluye los 80 billones en obligaciones sin financiar. El Congreso se cree que si no financian las obligaciones no aparecen y de alguna forma mágica desaparecerán. Después tenemos el hecho de que van a vencer casi 6 billones de dólares en deuda en los próximos dos años!!!
El hecho de que los republicanos piensen en reemplazar a Bernanke e incluso discutan sobre el patrón oro, me dice que hay alguien por ahí que reconoce los problemas tal y como son. Y como colofón tenemos el precipicio fiscal. Estoy casi seguro de que los republicanos permitirán al gobierno caer por el acantilado a menos que existan soluciones reales. Por supuesto, cualquier intento por poner la casa en orden dará lugar a una depresión, pero al menos será para tratar de evitar los problemas que terminarían dando lugar a otra depresión catastrófica y letal. Si pudiera elegir preferiría enfrentarme al problema a mi manera, en vez que los problemas me encuentren en condiciones más desfavorables. En cualquier caso, estamos a punto de entrar en un mundo hecho a medida para comprar oro y colocarse corto en todo lo demás pero sé como es la naturaleza humana y no me cabe duda que la mayoría de la gente no comprará oro y plata hasta que sea demasiado tarde.
Publicado el 29 Aug 2012 por AVANTI HOLDING
Oro subiría a máximos hacia fines 2012
(Reuters) - Los precios del oro subirían a un máximo hacia fines del 2012, impulsados por la debilidad del dólar y un excedente de efectivo en el mercado, dijo el viernes Thomson Reuters GFMS.
GFMS estimó que las importaciones de oro de India, el mayor consumidor mundial del metal precioso, caerían hasta en un 26 por ciento, o en 200 a 250 toneladas, en el 2012, ante los precios récord del lingote.
(Reporte de Siddesh Mayenkar; Editado por Mónica Vargas)
GFMS estimó que las importaciones de oro de India, el mayor consumidor mundial del metal precioso, caerían hasta en un 26 por ciento, o en 200 a 250 toneladas, en el 2012, ante los precios récord del lingote.
(Reporte de Siddesh Mayenkar; Editado por Mónica Vargas)
Publicado el 29 Aug 2012 por AVANTI HOLDING
Oro subiría a máximos hacia fines 2012
(Reuters) - Los precios del oro subirían a un máximo hacia fines del 2012, impulsados por la debilidad del dólar y un excedente de efectivo en el mercado, dijo el viernes Thomson Reuters GFMS.
GFMS estimó que las importaciones de oro de India, el mayor consumidor mundial del metal precioso, caerían hasta en un 26 por ciento, o en 200 a 250 toneladas, en el 2012, ante los precios récord del lingote.
(Reporte de Siddesh Mayenkar; Editado por Mónica Vargas)
GFMS estimó que las importaciones de oro de India, el mayor consumidor mundial del metal precioso, caerían hasta en un 26 por ciento, o en 200 a 250 toneladas, en el 2012, ante los precios récord del lingote.
(Reporte de Siddesh Mayenkar; Editado por Mónica Vargas)
Publicado el 29 Aug 2012 por AVANTI HOLDING
En tres meses, Soros duplicó sus inversiones en oro
Soros Fund Management, el fondo de inversión del magnate, pasó de US$ 51,8 millones a tener US$ 137,3 millones en el fondo SPDR Gold Trust.
Soros Fund Management, el fondo de inversión del magnate George Soros, multiplicó por más de dos sus inversiones en oro en el trimestre que terminó en junio. El 30 de ese mes tenía 884,400 acciones en el fondo SPDR Gold Trust, valoradas en US$ 137,3 millones. El trimestre anterior la inversión era de 319.550 acciones, o US$ 51,8 millones.
Según el portal MarketWatch, la apuesta de Soros por el metal precioso llega así al nivel más alto desde fines de 2010. En 2011 había reducido su exposición, pero ahora volvió a comprar.
Las políticas monetarias expansivas que muchos esperan de la Reserva Federal de Estados Unidos y del Banco Central Europeo podrían tener un efecto en la inflación de las distintas monedas. Para protegerse de ella, el oro es uno de los clásicos refugios.
Las acciones de SPDR Gold Trust cayeron durante la segunda mitad de 2011, repuntaron a principios de 2012 y volvieron a bajar para cotizar estables durante los últimos tres meses en torno a los US$ 155. Hoy subían 0,78% y se vendían a US$ 156,84, según información de MarketWatch.
Soros Fund Management, el fondo de inversión del magnate George Soros, multiplicó por más de dos sus inversiones en oro en el trimestre que terminó en junio. El 30 de ese mes tenía 884,400 acciones en el fondo SPDR Gold Trust, valoradas en US$ 137,3 millones. El trimestre anterior la inversión era de 319.550 acciones, o US$ 51,8 millones.
Según el portal MarketWatch, la apuesta de Soros por el metal precioso llega así al nivel más alto desde fines de 2010. En 2011 había reducido su exposición, pero ahora volvió a comprar.
Las políticas monetarias expansivas que muchos esperan de la Reserva Federal de Estados Unidos y del Banco Central Europeo podrían tener un efecto en la inflación de las distintas monedas. Para protegerse de ella, el oro es uno de los clásicos refugios.
Las acciones de SPDR Gold Trust cayeron durante la segunda mitad de 2011, repuntaron a principios de 2012 y volvieron a bajar para cotizar estables durante los últimos tres meses en torno a los US$ 155. Hoy subían 0,78% y se vendían a US$ 156,84, según información de MarketWatch.
Publicado el 20 Aug 2012 por AVANTI HOLDING
LA REALIDAD DE EL ORO
El apetito por el metal precioso aumenta en los periodos de crisis porque su precio es menos volátil que el de las acciones u otros ‘commodities’.
La coyuntura económica de los últimos años ha llevado a los agentes a buscar activos seguros.
En esta búsqueda, el oro ha emergido como un activo táctico gracias a sus características: diversificación de beneficios, efectividad en la conservación de valor e independencia de conflictos geopolíticos.
La atribución de activo táctico se debe a que el oro cumple con dos propiedades, simultáneamente: es un activo refugio y de inversión, siendo esta la característica que lo diferencia de otras materias primas (commodities), de las acciones, de la renta fija y de las divisas.
Históricamente, el oro ha tenido diferentes roles en la economía, se ha utilizado como moneda, respaldo de papel moneda, commodity, activo de inversión y para la joyería.
Durante el crecimiento de los mercados financieros entre finales de los ochentas y los noventas, el oro no tuvo un alto protagonismo; sin embargo, ante el creciente aumento de la incertidumbre, muchos inversionistas encontraron en él un activo de respaldo qué les permitía fácilmente diversificar su portafolio y generar ganancias adicionales.
El apetito por el oro aumenta durante los periodos de crisis porque su precio es considerablemente menos volátil que el de las acciones u otros commodities, carece de riesgo crediticio (a diferencia de los bonos) y su poder adquisitivo no se ve afectado por la inflación (a diferencia de las monedas).
Una vez la incertidumbre se empieza a desvanecer y las economías se recuperan, la demanda se mantiene o aumenta debido al efecto ingreso.
El aumento en el ingreso de los agentes impulsa la demanda por bienes de lujo o activos de inversión.
El oro satisface estos dos tipos de demanda.
A nivel de oferta, el oro también tiene características muy particulares: I) Es indestructible (no tiene vigencia finita pues todo el oro explotado aún existe); II) Es reciclable (dado un choque de oferta, puede pasar de ser usado en joyería a ser un activo de reserva); y, III) Geográficamente, la producción está distribuida más uniformemente a nivel global, en comparación con otros productos mineros. Esto último permite al oro globalizarse y transarse fácilmente, ya que no lo afectan problemas geopolíticos, a diferencia de lo que ocurre con el petróleo.
Entre 2005 y 2010, se ofrecieron, en promedio, 3.779 toneladas anuales provenientes de la minería en un 59 por ciento, de ventas netas de los bancos centrales en un 6 por ciento y del reciclaje en un 36 por ciento.
En la actualidad, China es el mayor productor de oro, con 351 toneladas anuales, seguido por Australia, con 261, y EE. UU., con 234.
La demanda del oro proviene de tres fuentes: joyería, inversión e industria.
Según datos del World Gold Council (WGC), la demanda anual promedio por oro entre 2005 y 2010 fue de 3.722 toneladas, en donde la joyería tuvo una participación de 59 por ciento, la inversión de 29 por ciento y la industria de 12 por ciento.
A pesar de su participación en la demanda, la joyería ha perdido participación frente a la inversión en los últimos años debido al aumento de la incertidumbre en los mercados globales y los altos precios del oro.
En los últimos 10 años, la producción de oro fluctuó entre 2.429 y 2.852 toneladas anuales.
Luego de 2001, se observó una caída considerable de la producción, explicada principalmente por la reducción de los planes de expansión de las minas y los cambios en las regulaciones mineras. Según el Metals Economic Group, los cambios regulatorios aumentaron el piso del costo de producción del oro de 281 dólares por onza en 2001 a 655 dólares en 2008.
Luego de 2008, se observa un fuerte repunte en la producción, dando respuesta al aumento de la demanda para inversión, mientras que los tradicionales vendedores no productores, principalmente los bancos centrales, cambiaron sus políticas de inversión.
En países desarrollados, los bancos centrales pasaron de ser vendedores netos al inicio del siglo a demandantes netos y tenedores de oro luego de 2009, mientras que los países emergentes adoptaron políticas de acumulación de reservas internacionales en los últimos 10 años (el oro es un activo de reserva que se contabiliza dentro de las reservas internacionales).
Finalmente, el reciclaje del oro produjo entre 982 toneladas y 1.695 toneladas por año entre 2005 y 2010.
Así, los altos niveles de precio del oro se han sostenido por tres razones principales: I) La alta incertidumbre, que ha aumentado la demanda de activos seguros y refugio (la demanda por oro para inversión pasó de 4 por ciento en 2000 a 38 por ciento en 2010.); II) las preocupaciones sobre la pérdida de poder adquisitivo de las monedas fuertes (dólar y euro, principalmente) y la perspectiva de bajos rendimientos de otros activos considerados seguros (Bonos del Tesoro de EE. UU., Bunds Alemanes y Bonos del Gobierno Suizo); y, III) El cambio en las políticas de los bancos centrales al pasar de ser vendedores a compradores netos.
Los altos precios del oro parecen encontrarse bien sustentados, en el corto y mediano plazo, por la incertidumbre de la economía global. La volatilidad de los mercados continúa siendo alta y constantemente los agentes están buscando activos refugio.
Además, a pesar de que no existen temores sobre una alta inflación, sí hay expectativas sobre medidas adicionales de expansión monetaria por parte de los principales bancos centrales, las cuales conducirían a mayor devaluación de sus respectivas monedas y pérdida de poder adquisitivo, impulsando la demanda por el oro como activo de preservación de valor.
Mientras las economías tengan un lento repunte, la demanda de oro como inversión se mantendrá. Una vez la crisis actual finalice (posiblemente no en el corto plazo), es posible que los precios del oro se moderen ligeramente; sin embargo, nuevamente habrá una transición entre la demanda para inversión y aquella para joyería, dando sustento al precio del oro en niveles considerablemente altos en el largo plazo.
Luis Ómar Herrera Prada.
Analista cambiario de Corficolombiana
La coyuntura económica de los últimos años ha llevado a los agentes a buscar activos seguros.
En esta búsqueda, el oro ha emergido como un activo táctico gracias a sus características: diversificación de beneficios, efectividad en la conservación de valor e independencia de conflictos geopolíticos.
La atribución de activo táctico se debe a que el oro cumple con dos propiedades, simultáneamente: es un activo refugio y de inversión, siendo esta la característica que lo diferencia de otras materias primas (commodities), de las acciones, de la renta fija y de las divisas.
Históricamente, el oro ha tenido diferentes roles en la economía, se ha utilizado como moneda, respaldo de papel moneda, commodity, activo de inversión y para la joyería.
Durante el crecimiento de los mercados financieros entre finales de los ochentas y los noventas, el oro no tuvo un alto protagonismo; sin embargo, ante el creciente aumento de la incertidumbre, muchos inversionistas encontraron en él un activo de respaldo qué les permitía fácilmente diversificar su portafolio y generar ganancias adicionales.
El apetito por el oro aumenta durante los periodos de crisis porque su precio es considerablemente menos volátil que el de las acciones u otros commodities, carece de riesgo crediticio (a diferencia de los bonos) y su poder adquisitivo no se ve afectado por la inflación (a diferencia de las monedas).
Una vez la incertidumbre se empieza a desvanecer y las economías se recuperan, la demanda se mantiene o aumenta debido al efecto ingreso.
El aumento en el ingreso de los agentes impulsa la demanda por bienes de lujo o activos de inversión.
El oro satisface estos dos tipos de demanda.
A nivel de oferta, el oro también tiene características muy particulares: I) Es indestructible (no tiene vigencia finita pues todo el oro explotado aún existe); II) Es reciclable (dado un choque de oferta, puede pasar de ser usado en joyería a ser un activo de reserva); y, III) Geográficamente, la producción está distribuida más uniformemente a nivel global, en comparación con otros productos mineros. Esto último permite al oro globalizarse y transarse fácilmente, ya que no lo afectan problemas geopolíticos, a diferencia de lo que ocurre con el petróleo.
Entre 2005 y 2010, se ofrecieron, en promedio, 3.779 toneladas anuales provenientes de la minería en un 59 por ciento, de ventas netas de los bancos centrales en un 6 por ciento y del reciclaje en un 36 por ciento.
En la actualidad, China es el mayor productor de oro, con 351 toneladas anuales, seguido por Australia, con 261, y EE. UU., con 234.
La demanda del oro proviene de tres fuentes: joyería, inversión e industria.
Según datos del World Gold Council (WGC), la demanda anual promedio por oro entre 2005 y 2010 fue de 3.722 toneladas, en donde la joyería tuvo una participación de 59 por ciento, la inversión de 29 por ciento y la industria de 12 por ciento.
A pesar de su participación en la demanda, la joyería ha perdido participación frente a la inversión en los últimos años debido al aumento de la incertidumbre en los mercados globales y los altos precios del oro.
En los últimos 10 años, la producción de oro fluctuó entre 2.429 y 2.852 toneladas anuales.
Luego de 2001, se observó una caída considerable de la producción, explicada principalmente por la reducción de los planes de expansión de las minas y los cambios en las regulaciones mineras. Según el Metals Economic Group, los cambios regulatorios aumentaron el piso del costo de producción del oro de 281 dólares por onza en 2001 a 655 dólares en 2008.
Luego de 2008, se observa un fuerte repunte en la producción, dando respuesta al aumento de la demanda para inversión, mientras que los tradicionales vendedores no productores, principalmente los bancos centrales, cambiaron sus políticas de inversión.
En países desarrollados, los bancos centrales pasaron de ser vendedores netos al inicio del siglo a demandantes netos y tenedores de oro luego de 2009, mientras que los países emergentes adoptaron políticas de acumulación de reservas internacionales en los últimos 10 años (el oro es un activo de reserva que se contabiliza dentro de las reservas internacionales).
Finalmente, el reciclaje del oro produjo entre 982 toneladas y 1.695 toneladas por año entre 2005 y 2010.
Así, los altos niveles de precio del oro se han sostenido por tres razones principales: I) La alta incertidumbre, que ha aumentado la demanda de activos seguros y refugio (la demanda por oro para inversión pasó de 4 por ciento en 2000 a 38 por ciento en 2010.); II) las preocupaciones sobre la pérdida de poder adquisitivo de las monedas fuertes (dólar y euro, principalmente) y la perspectiva de bajos rendimientos de otros activos considerados seguros (Bonos del Tesoro de EE. UU., Bunds Alemanes y Bonos del Gobierno Suizo); y, III) El cambio en las políticas de los bancos centrales al pasar de ser vendedores a compradores netos.
Los altos precios del oro parecen encontrarse bien sustentados, en el corto y mediano plazo, por la incertidumbre de la economía global. La volatilidad de los mercados continúa siendo alta y constantemente los agentes están buscando activos refugio.
Además, a pesar de que no existen temores sobre una alta inflación, sí hay expectativas sobre medidas adicionales de expansión monetaria por parte de los principales bancos centrales, las cuales conducirían a mayor devaluación de sus respectivas monedas y pérdida de poder adquisitivo, impulsando la demanda por el oro como activo de preservación de valor.
Mientras las economías tengan un lento repunte, la demanda de oro como inversión se mantendrá. Una vez la crisis actual finalice (posiblemente no en el corto plazo), es posible que los precios del oro se moderen ligeramente; sin embargo, nuevamente habrá una transición entre la demanda para inversión y aquella para joyería, dando sustento al precio del oro en niveles considerablemente altos en el largo plazo.
Luis Ómar Herrera Prada.
Analista cambiario de Corficolombiana
Publicado el 12 Jul 2012 por AVANTI HOLDING
El precio del oro se ha revalorizado un 100% desde 2008
Los fondos de inversión libre (hedge funds) aumentan su exposición al oro, a través de los ETF’s, para cubrirse frente a la inflación, anticipando una nueva ronda de flexibilización cuantitativa en EE.UU. (QE3) y los planes de rescate en Europa. Los informes indican que las reservas de oro que respaldan a los ETF’s se han posicionado en su nivel más alto en 3 meses.
La inversión en oro, a pesar de lo poco que se comenta en la prensa económica, continúa ejerciendo como la mejor protección contra la inflación. La cotización del dorado metal se ha revalorizado en dólares cerca de un 100% desde la primera ronda de flexibilización cuantitativa (QE1) en el año 2008.
En euros la cotización del oro asimismo ha pasado desde los 590 euros en los que cotizaba en 2008 a los 1.250 en los que cotiza en la actualidad.
Los bancos centrales asimismo están aumentando sus reservas de oro, compraron en su conjunto 456 toneladas en el 2011, la mayor compra realizada en 40 años, y se prevé que compren otras 400 toneladas en 2012.
La inversión en oro, a pesar de lo poco que se comenta en la prensa económica, continúa ejerciendo como la mejor protección contra la inflación. La cotización del dorado metal se ha revalorizado en dólares cerca de un 100% desde la primera ronda de flexibilización cuantitativa (QE1) en el año 2008.
En euros la cotización del oro asimismo ha pasado desde los 590 euros en los que cotizaba en 2008 a los 1.250 en los que cotiza en la actualidad.
Los bancos centrales asimismo están aumentando sus reservas de oro, compraron en su conjunto 456 toneladas en el 2011, la mayor compra realizada en 40 años, y se prevé que compren otras 400 toneladas en 2012.
Publicado el 03 Jul 2012 por AVANTI HOLDING
El oro subió por búsqueda de refugio seguro
Nueva York (Reuters).- Los precios del oro subieron el lunes, despegándose de los descensos en los mercados bursátiles y del petróleo, por compras motivadas por la búsqueda de refugio ante la incertidumbre que crece antes de una cumbre europea crucial y señales de un empeoramiento de la crisis de deuda en la eurozona.
Noticias de que Chipre se convirtió en el quinto país de la zona euro en necesitar fondos de rescate horas después de que España requirió formalmente ayuda para sus bancos, y la oposición de Alemania a emitir eurobonos para reforzar a la moneda única también incrementó el atractivo del oro como inversión.
El avance del oro fue particularmente notable en un día en el que Wall Street cayó cerca de un 2% y los precios del petróleo bajaron por el escepticismo de los inversores, que dudan de que la cumbre de la UE de esta semana genere acciones para controlar la crisis de deuda.
Un repunte de los granos debido al clima seco en la región central de Estados Unidos apuntaló también la compra de oro.
“Obviamente es un viaje a la calidad, y el oro está operando como una moneda en vez de una materia prima. Hasta que el oro rompa estos niveles de operaciones, sospecho que el volumen se va a mantener tibio”, dijo James Dailey, gerente de portafolio de TEAM Financial Asset Management.
El oro al contado se negociaba con un alza de 0.8% a 1,583.99 dólares la onza a las 2005 GMT. Los futuros del oro para entrega en agosto en Estados Unidos subieron 21.50 dólares la onza a 1,588.40 dólares.
El viernes, el oro pasó brevemente a territorio negativo en el acumulado del año debido a la frustración por la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de extender el programa “Operación Twist”, que apunta a rebajar las tasas de interés a largo plazo, en vez de embarcarse en un nuevo programa de compra de bonos.
James Steel, jefe analista de materias primas de HSBC, dijo que el oro fue ayudado por compras en búsqueda de seguridad contra los descensos en acciones y petróleo, que generalmente son negativos para el precio del oro.
Las compras provenientes de la India, uno de los mayores consumidores mundiales de oro, no llegaron a repuntar pese a una recuperación de la rupia desde mínimos récord contra el dólar la semana pasada.
Entre otros metales preciosos, el precio de la platasubía un 2,7 por ciento, a 27,57 dólares la onza. El platino subía a 1.449,25 dólares la onza, mientras que el paladio aumentaba a 610,29 dólares la onza.
Publicado el 03 Jul 2012 por AVANTI HOLDING
La cotización del oro continuará aumentado en el futuro
Madrid, 18 Junio 2012 (OroyFinanzas) – Las opiniones de los expertos no siempre coinciden, para algunos, el auge del precio del oro esta llegado a su fin y esperan una caída significativa, en la cotización del metal precioso. Otros consideran que las correcciones de su precio son altamente saludables y únicamente se trata de una buena oportunidad para comprar.
Ronald Peter Stöferle experto en metales preciosos de Erste Bank, sostiene que el precio del oro a medio plazo alcanzará los 2.300 dólares la onza troy y Jim Rogers señala que el mercado alcista del oro continuará hasta finales de esta década
Los gobiernos y bancos centrales de las principales economías mundiales aparentemente están decididos a resolver la crisis de deuda manteniendo artificialmente bajos los tipos de interés para así permitir a los estados al borde de la insolvencia poder continuar con el endeudamiento. Esto hace que aumente la inflación, es decir se crean tasas de interés negativas y la inflación es significativamente mayor que las tasas de interés.
Esto son malas noticias para los ahorradores, que sufren la devaluación de sus ahorros. Por último los tipos de interés reales negativos, convierten al oro en un activo de protección atractivo que protege de la inflación.
La corrección que ha sufrido la cotización del oro desde el mes de septiembre 2011, en el que la onza llego a marcar los 1.900 dólares, se debe a diferentes razones, por un lado la demanda de joyería disminuyó de manera significativa por los altos precios, los múltiples impuestos de importación sobre el oro en la India se hicieron notar y no debemos olvidar la revalorización del dólar.
¿Qué argumento resulta más creíble, el de los alcistas o el de los bajistas? El problema no resuelto de la deuda europea y estadounidense, el temor a que se produzca un frenazo económico en China y el aumento de los riesgos de inflación son situaciones que continúan sugiriendo después de una década, un alza continuada en la cotización del oro.
Luis Terry/OroyFinanzas
Ronald Peter Stöferle experto en metales preciosos de Erste Bank, sostiene que el precio del oro a medio plazo alcanzará los 2.300 dólares la onza troy y Jim Rogers señala que el mercado alcista del oro continuará hasta finales de esta década
Los gobiernos y bancos centrales de las principales economías mundiales aparentemente están decididos a resolver la crisis de deuda manteniendo artificialmente bajos los tipos de interés para así permitir a los estados al borde de la insolvencia poder continuar con el endeudamiento. Esto hace que aumente la inflación, es decir se crean tasas de interés negativas y la inflación es significativamente mayor que las tasas de interés.
Esto son malas noticias para los ahorradores, que sufren la devaluación de sus ahorros. Por último los tipos de interés reales negativos, convierten al oro en un activo de protección atractivo que protege de la inflación.
La corrección que ha sufrido la cotización del oro desde el mes de septiembre 2011, en el que la onza llego a marcar los 1.900 dólares, se debe a diferentes razones, por un lado la demanda de joyería disminuyó de manera significativa por los altos precios, los múltiples impuestos de importación sobre el oro en la India se hicieron notar y no debemos olvidar la revalorización del dólar.
¿Qué argumento resulta más creíble, el de los alcistas o el de los bajistas? El problema no resuelto de la deuda europea y estadounidense, el temor a que se produzca un frenazo económico en China y el aumento de los riesgos de inflación son situaciones que continúan sugiriendo después de una década, un alza continuada en la cotización del oro.
Luis Terry/OroyFinanzas
Publicado el 18 Jun 2012 por AVANTI HOLDING
Los Bancos Centrales Acumulan Oro Por Todos Lados
De informes del Fondo Monetario Internacional (FMI), se desprende que los bancos centrales compraron 70,3 toneladas de lingotes de oro en el mes de abril 2012.
Si los bancos centrales continúan a este ritmo de compra de oro, que superarán las compras oficiales sin precedentes de 430 toneladas del año 2011.
Los bancos centrales asiáticos y de países emergentes continúan liderando las compras oficiales de oro. A medida que la crisis financiera en Europa se continúa agravando y los bancos centrales, incluido el del Reino Unido y Japón continúan imprimiendo dinero, los bancos centrales asiáticos aumentan sus reservas de oro para diversificar y como una póliza de seguro. Las culturas asiáticas perciben al oro de manera diferente a nosotros en Occidente.
Filipinas fue en el mes de marzo 2012 el mayor comprador oficial de oro: 32 toneladas. El 20% de las reservas de divisas de Filipinas están en oro. Este es el séptimo mes consecutivo en que el banco central de Filipinas aumenta sus reservas de oro. El banco central de Turquía fue el principal comprador en abril 2012 con 29,7 toneladas de oro.
México compró 78 toneladas de lingotes de oro a principios de 2011. ¿Suena a burbuja si los compradores intervienen, mientras que los precios del oro caen como ha sucedido estos últimos meses? Si se tratara de una burbuja, estarían vendiendo a medida que disminuyen los precios, con la esperanza de salir a cualquier precio, antes de que colapsen por completo las cotizaciones.
El Banco de México adquirió 2,92 toneladas de lingotes de oro en abril, mientras que Kazajstán compró 2,02 toneladas en abril y por quinto mes consecutivo:.
Sri Lanka ha aumentado sus reservas en poco más de dos toneladas de oro desde el comienzo de 2012. Aunque no es un gran comprador de lingotes de oro en términos de toneladas, el oro representa en la actualidad un increíble 39% de las reservas del banco central de Sri Lanka.
Entre los meses de Enero y Abril 2012
El banco central de Turquía compró 44 toneladas de oro
El banco central de Rusia compró 12.9 toneladas de oro
El banco central de Mexico compró 19.5 toneladas de oro
El banco central de Filipinas compró 35.1 toneladas de oro
Si los bancos centrales continúan a este ritmo de compra de oro, que superarán las compras oficiales sin precedentes de 430 toneladas del año 2011.
Los bancos centrales asiáticos y de países emergentes continúan liderando las compras oficiales de oro. A medida que la crisis financiera en Europa se continúa agravando y los bancos centrales, incluido el del Reino Unido y Japón continúan imprimiendo dinero, los bancos centrales asiáticos aumentan sus reservas de oro para diversificar y como una póliza de seguro. Las culturas asiáticas perciben al oro de manera diferente a nosotros en Occidente.
Filipinas fue en el mes de marzo 2012 el mayor comprador oficial de oro: 32 toneladas. El 20% de las reservas de divisas de Filipinas están en oro. Este es el séptimo mes consecutivo en que el banco central de Filipinas aumenta sus reservas de oro. El banco central de Turquía fue el principal comprador en abril 2012 con 29,7 toneladas de oro.
México compró 78 toneladas de lingotes de oro a principios de 2011. ¿Suena a burbuja si los compradores intervienen, mientras que los precios del oro caen como ha sucedido estos últimos meses? Si se tratara de una burbuja, estarían vendiendo a medida que disminuyen los precios, con la esperanza de salir a cualquier precio, antes de que colapsen por completo las cotizaciones.
El Banco de México adquirió 2,92 toneladas de lingotes de oro en abril, mientras que Kazajstán compró 2,02 toneladas en abril y por quinto mes consecutivo:.
Sri Lanka ha aumentado sus reservas en poco más de dos toneladas de oro desde el comienzo de 2012. Aunque no es un gran comprador de lingotes de oro en términos de toneladas, el oro representa en la actualidad un increíble 39% de las reservas del banco central de Sri Lanka.
Entre los meses de Enero y Abril 2012
El banco central de Turquía compró 44 toneladas de oro
El banco central de Rusia compró 12.9 toneladas de oro
El banco central de Mexico compró 19.5 toneladas de oro
El banco central de Filipinas compró 35.1 toneladas de oro
Publicado el 15 Jun 2012 por AVANTI HOLDING
Opep discute en Viena futuro del “oro negro”
La sobreproducción petrolera, en particular por Arabia Saudita, y la desaceleración económica centran las preocupaciones de los ministros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep), que se reúnen desde ayer en Viena, con el telón de fondo del embargo a Irán.
VIENA - La 161 conferencia ministerial de la Opep, el primer encuentro del grupo de 12 países en el 2012, deberá establecer el nivel de la oferta conjunta de petróleo para los próximos meses, después de que en el último encuentro, en diciembre pasado, se fijara una cuota de 30 millones de barriles diarios (mbd).
El ministro libio de Petróleo, Abdurahman Benyeza, cuantifió en 1.8 millones de barriles por día el exceso de producción, mientras que para su homólogo venezolano, Rafael Ramírez, la sobreproducción es de 3 mbd.
Los miembros más conservadores, Irán y Venezuela, acusan a los países del Golfo, en especial a Arabia Saudita, de haber aumentado considerablemente la producción de crudo en los últimos meses, favoreciendo la caída de los precios, que en dos meses perdieron un 25%.
El Brent de Londres cotiza por debajo de los US$100 el barril, su nivel más bajo en año y medio.
En efecto, el reino saudita aumentó considerablemente su oferta en diciembre último, pasando de 9.45 millones de barriles por día a más de 10 millones en abril, un nivel histórico cuyo objetivo es compensar la oferta de crudo iraní.
Pero no sólo los saudíes bombearon más oro negro. Libia recuperó su producción de antes del conflicto que depuso al líder Muamar Gadafi, —1.55 mbd, según el propio gobierno libio— e Irak pasó de 2.62 mbd en febrero a 3.03 mbd en abril, según datos de la Agencia Internacional de Energía (AIE) .
La Opep fijó en diciembre último un techo de 30 mbd, pero según datos de la AIE, la producción del cartel, que provee un tercio del petróleo consumido en el mundo, aumentó en abril último.
“Discutiremos (hoy) de la oferta, demanda y del equilibrio necesario para el resto del año, subrayó Abdalá el Badri, secretario general de la Opep.
VIENA - La 161 conferencia ministerial de la Opep, el primer encuentro del grupo de 12 países en el 2012, deberá establecer el nivel de la oferta conjunta de petróleo para los próximos meses, después de que en el último encuentro, en diciembre pasado, se fijara una cuota de 30 millones de barriles diarios (mbd).
El ministro libio de Petróleo, Abdurahman Benyeza, cuantifió en 1.8 millones de barriles por día el exceso de producción, mientras que para su homólogo venezolano, Rafael Ramírez, la sobreproducción es de 3 mbd.
Los miembros más conservadores, Irán y Venezuela, acusan a los países del Golfo, en especial a Arabia Saudita, de haber aumentado considerablemente la producción de crudo en los últimos meses, favoreciendo la caída de los precios, que en dos meses perdieron un 25%.
El Brent de Londres cotiza por debajo de los US$100 el barril, su nivel más bajo en año y medio.
En efecto, el reino saudita aumentó considerablemente su oferta en diciembre último, pasando de 9.45 millones de barriles por día a más de 10 millones en abril, un nivel histórico cuyo objetivo es compensar la oferta de crudo iraní.
Pero no sólo los saudíes bombearon más oro negro. Libia recuperó su producción de antes del conflicto que depuso al líder Muamar Gadafi, —1.55 mbd, según el propio gobierno libio— e Irak pasó de 2.62 mbd en febrero a 3.03 mbd en abril, según datos de la Agencia Internacional de Energía (AIE) .
La Opep fijó en diciembre último un techo de 30 mbd, pero según datos de la AIE, la producción del cartel, que provee un tercio del petróleo consumido en el mundo, aumentó en abril último.
“Discutiremos (hoy) de la oferta, demanda y del equilibrio necesario para el resto del año, subrayó Abdalá el Badri, secretario general de la Opep.
Publicado el 15 Jun 2012 por AVANTI HOLDING
METALES PRECIOSOS-Oro sube sobre 1.620 dlr por aversión riesgo
Por Jan Harvey
LONDRES, 14 jun (Reuters) - El oro subía el jueves a más de 1.620 dólares la onza impulsado por una aversión al riesgo antes de las elecciones de Grecia el fin de semana y por un alza en los costos de la deuda de España.
* El avance del oro esta semana estuvo apoyado por las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos aplique nuevas medidas de estímulo tras débiles datos minoristas y de inflación.
* El oro al contado subía un 0,2 por ciento, a 1.620,50 dólares la onza a las 1140 GMT.
* Los futuros del oro en Estados Unidos para entrega en agosto avanzaban 2,10 dólares la onza, a 1.621,50 dólares.
* Los precios al contado han subido un 1,6 por ciento esta semana, pero la cautela se sentía en el mercado antes de las elecciones en Grecia.
* "Los resultados de la votación serán muy importantes no sólo para el oro, sino para todo el mercado financiero la próxima semana", dijo Nikos Kavalis de RBS. "Si son decepcionantes, podríamos ver una liquidación masiva", agregó.
* Las preocupaciones por la crisis de la zona euro se han incrementado. El rendimiento de los bonos a 10 años de España alcanzó un 7 por ciento por primera vez después de que Moodys recortó la calificación de deuda del país a un escalón por encima del grado "basura".
LONDRES, 14 jun (Reuters) - El oro subía el jueves a más de 1.620 dólares la onza impulsado por una aversión al riesgo antes de las elecciones de Grecia el fin de semana y por un alza en los costos de la deuda de España.
* El avance del oro esta semana estuvo apoyado por las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos aplique nuevas medidas de estímulo tras débiles datos minoristas y de inflación.
* El oro al contado subía un 0,2 por ciento, a 1.620,50 dólares la onza a las 1140 GMT.
* Los futuros del oro en Estados Unidos para entrega en agosto avanzaban 2,10 dólares la onza, a 1.621,50 dólares.
* Los precios al contado han subido un 1,6 por ciento esta semana, pero la cautela se sentía en el mercado antes de las elecciones en Grecia.
* "Los resultados de la votación serán muy importantes no sólo para el oro, sino para todo el mercado financiero la próxima semana", dijo Nikos Kavalis de RBS. "Si son decepcionantes, podríamos ver una liquidación masiva", agregó.
* Las preocupaciones por la crisis de la zona euro se han incrementado. El rendimiento de los bonos a 10 años de España alcanzó un 7 por ciento por primera vez después de que Moodys recortó la calificación de deuda del país a un escalón por encima del grado "basura".
Publicado el 15 Jun 2012 por AVANTI HOLDING
Precios del oro sólidos y en proceso de consolidación.
Los precios del oro en el mercado de futuro han estado sólidamente al alza a inicios de la sesión de la semana. Los principales mercados “externos” (petróleo y dólar index) están con una postura bullish para el mercado de los metales preciosos durante este lunes, ya que el dólar index está a la baja y los precios del petróleo al alza. El mercado del oro esta en un proceso de consolidación ante la reciente montaña rusa que ha enfrentado la acción del precio. El oro para el mes de Agosto esta al alza en U$ 2.10 cerrando en u$ 1.593,50 una onza. En el mercado spot estaba cotizando a la baja en u$ 6,40 una onza, para cerrar en u$ 1.586,90. La plata para el mes de Julio opera al alza en u$ 0.114 para cerrar en u$ 28.585 una onza.
El apetito en el mercado ha mejorado un poco a inicios de la nueva semana de trading. Los mercados accionarios de Asia y Europa fueron empujados al alza ante el optimismo de las noticias reportadas durante el fin de semana acerca de la crisis de la deuda en Europa. Alguno detalle de los ministros de finanzas de Europa, el acuerdo de rescate financiero bancario para España por un valor de 100 Billones ha preocupado al mercado. Los rendimientos de los bonos a 10 años aun están sobre el nivel del 6% durante este día lunes. Operadores e inversionistas están a la espera de las elecciones en Grecia durante esta semana. Datos económicos débiles en Italia hace aumentar la ida de una Recesión Económica.
También en otras noticias, Goldman Sachs pronostica que el sector de materias primas habría trocado fondo y los precios de las materias primas comenzarían un movimiento alcista durante los siguientes meses.
El dólar index está operando débil durante la mañana del lunes ya que los precios alcanzaron su nivel más bajo de las últimas tres semanas durante la sesión overnight y los bulls en el dólar index se están debilitando un poco. Por otro lado, los precios del petróleo en el Nymex están sólidos durante el lunes. El petróleo se mantiene aún en una postura bajista tanto técnica como fundamental.
El apetito en el mercado ha mejorado un poco a inicios de la nueva semana de trading. Los mercados accionarios de Asia y Europa fueron empujados al alza ante el optimismo de las noticias reportadas durante el fin de semana acerca de la crisis de la deuda en Europa. Alguno detalle de los ministros de finanzas de Europa, el acuerdo de rescate financiero bancario para España por un valor de 100 Billones ha preocupado al mercado. Los rendimientos de los bonos a 10 años aun están sobre el nivel del 6% durante este día lunes. Operadores e inversionistas están a la espera de las elecciones en Grecia durante esta semana. Datos económicos débiles en Italia hace aumentar la ida de una Recesión Económica.
También en otras noticias, Goldman Sachs pronostica que el sector de materias primas habría trocado fondo y los precios de las materias primas comenzarían un movimiento alcista durante los siguientes meses.
El dólar index está operando débil durante la mañana del lunes ya que los precios alcanzaron su nivel más bajo de las últimas tres semanas durante la sesión overnight y los bulls en el dólar index se están debilitando un poco. Por otro lado, los precios del petróleo en el Nymex están sólidos durante el lunes. El petróleo se mantiene aún en una postura bajista tanto técnica como fundamental.
Publicado el 11 Jun 2012 por AVANTI HOLDING
Oro opera estable, cae vínculo con activos de riesgo
Por Jan Harvey
LONDRES (Reuters) - El oro operaba estable el martes, recuperándose de unas pérdidas iniciales vinculadas con la debilidad del euro, ya que la renovada atención en la lentitud del crecimiento económico estadounidense alteraba la relación del metal con los activos de riesgo.
* Esto reforzaba la confianza en sus perspectivas de largo plazo.
* El oro registró el viernes su mayor alza diaria en más de tres años luego de unos datos pobres del empleo estadounidense que alimentaron las especulaciones de que la Reserva Federal revelará una nueva ronda de alivio monetario, y mantuvo las ganancias pese al debilitamiento del euro.
* El lingote se ha negociado en línea con la moneda única y los activos de riesgo, como las acciones y las otras materias primas, la mayor parte de este año, pero un cambio en el foco, desde la crisis de la deuda europea al lento ritmo de expansión estadounidense, ha modificado esa relación.
* "El viernes, el reporte (laboral) estimuló la anticipación de un nuevo alivio monetario más adelante", dijo Bayram Dincer, analista de LGT Capital Management.
LONDRES (Reuters) - El oro operaba estable el martes, recuperándose de unas pérdidas iniciales vinculadas con la debilidad del euro, ya que la renovada atención en la lentitud del crecimiento económico estadounidense alteraba la relación del metal con los activos de riesgo.
* Esto reforzaba la confianza en sus perspectivas de largo plazo.
* El oro registró el viernes su mayor alza diaria en más de tres años luego de unos datos pobres del empleo estadounidense que alimentaron las especulaciones de que la Reserva Federal revelará una nueva ronda de alivio monetario, y mantuvo las ganancias pese al debilitamiento del euro.
* El lingote se ha negociado en línea con la moneda única y los activos de riesgo, como las acciones y las otras materias primas, la mayor parte de este año, pero un cambio en el foco, desde la crisis de la deuda europea al lento ritmo de expansión estadounidense, ha modificado esa relación.
* "El viernes, el reporte (laboral) estimuló la anticipación de un nuevo alivio monetario más adelante", dijo Bayram Dincer, analista de LGT Capital Management.
Publicado el 11 Jun 2012 por AVANTI HOLDING
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